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현대차증권에서 8일 크래프톤(259960)에 대해 "게임주 투심 전환의 기점"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.

현대차증권 김현용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 크래프톤(259960)에 대해 "매출 성장과 이익 서프라이즈를 동시에 달성한 깔끔한 호실적. 지역 다변화로 단단한 모바일 매출 재확인. 2024~2026 년 32 개 이상 신작 프로젝트 가동 중. 극한의 게임 업황 하에서도 연간 영업이익을 방어하는 독보적인 IP 파워. 동사를 게임주 최선호주로 추천하는데, 이는 게임기업들 가운데 유일하게 분기 2천억원 수준 영업이익을 달성하며 연간으로도 전년도 영업이익을 방어하는 PUBG의 IP 파워를 입증했고, 2024년부터는 대작 블랙 버짓을 포함한 다수 신작 출시로 라인업 공백 우려가 해소될 것으로 예상하기 때문. "라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "동사 3분기 매출액은 4,503억원(YoY +3.8%), 영업이익은 1,893억원(YoY +30.9%)으로 당사 전망치(매출 4,334억원, 영업이익 1,606억원) 대비 18%, 컨센서스 영업이익 대비 30% 상회한 깜짝 실적을 기록. 매출 성장은 모바일이 중국시장 우려에도 인도 영업 재개 및 신흥국 효과로 YoY +9.5% 성장한 점에 기인. 영업이익은 주식보상비용을 제외해도 YoY +11.2% 성장하며 깔끔한 서프라이즈 시현. 인건비 및 마케팅비가 제어되는 상황에서 캐쉬카우 게임 매출이 견조했던 것이 호실적의 원인."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 350,000원까지 높아졌다가 2023년1월 224,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 250,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 250,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 280,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'HOLD(신규)'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2023.11.08 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2023.09.14 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2023.08.10 목표가 280,000 투자의견 BUY

- 2023.05.10 목표가 280,000 투자의견 BUY

- 2023.04.06 목표가 260,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.08 목표가 250,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.11.08 목표가 180,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2023.11.08 목표가 210,000 투자의견 BUY SK증권

- 2023.11.08 목표가 250,000 투자의견 BUY 교보증권