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하이투자증권에서 26일 펄어비스(263750)에 대해 "저점 매수 유효"라며 투자의견을 'HOLD(DOWNGRADE)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.

하이투자증권 김민정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(DOWNGRADE)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견인 'BUY(상향)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(DOWNGRADE)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 1.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 펄어비스(263750)에 대해 "올해 신작은 PC 온라인 게임 섀도우 아레나가 출시될 예정이나 매출 기여도가 높지 않을 것으로 예상. 매출 비중이 높은 검은사막 모바일은 출시 3년 차이자 모바일 MMORPG 시장의 경쟁 심화로 매출 반등은 제한적일 것. 중국 외자판호를 발급 받은 이브 온라인은 3분기 출시될 예정. 올해 6월 개최 예정이었던 미국 게임쇼 ‘E3’에서 신작을 공개할 계획이었지만 코로나19로 행사가 취소되어 신작모멘텀이 되는 시점이 늦어질 전망. ."라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "1분기 예상 매출액과 영업이익은 각각 1,363억원(+2.8% YoY, +13.9% QoQ), 415억원(+128.7% YoY, +6.2% QoQ)으로 시장 컨센서스에 부합하는 실적을 기록할 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년3월 310,000원까지 높아졌다가 2020년2월 205,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 170,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'HOLD(DOWNGRADE)'의견 및 목표주가 170,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2020.03.26 목표가 170,000 투자의견 HOLD(DOWNGRADE)

- 2020.03.13 목표가 205,000 투자의견 BUY(상향)

- 2020.02.13 목표가 205,000 투자의견 HOLD(DOWNGRADE)

- 2019.11.12 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.04 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.03.25 목표가 200,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.03.26 목표가 170,000 투자의견 HOLD(DOWNGRADE) 하이투자증권

- 2020.03.25 목표가 185,000 투자의견 HOLD(하향) NH투자증권

- 2020.02.14 목표가 191,400 투자의견 중립 (하향) 신한금융투자