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KB증권에서 10일 펄어비스(263750)에 대해 "기대되는 2022년 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 135,000원을 내놓았다.

KB증권 이동륜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 펄어비스(263750)에 대해 "신작 출시 일정에 큰 변동은 없으. 검은사막 모바일 중국은 기술테스트와 CBT를 거쳐 4Q21 말~1Q22 초 출시가 예상되며, 초기 일매출 30억원, 2022년 일평균 20억원 (연간 로열티수익 1,313억원)으로 추정함. 붉은사막은 3Q22 출시를 가정하는데, 연내 500만장 판매를 예상하며, 인앱결제를 포함한 2022년 예상 매출액은 4,387억원. 검은사막 PC버전의 중국 출시는 판호 발급 재개여부에 따라 출시 시점에 변동 여지가 큼. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3Q21 실적은 매출액 964억원 (+8.9% QoQ, -18.5% YoY), 영업이익 102억원 (흑자전환 QoQ, -74.8% YoY)을 기록, 영업이익 컨센서스를 44.8% 상회했음. 자체 엔진과 그래픽 기술력을 보유한 개발사로서 메타버스, NFT, P2E 관련사업 진출에 대한 기대감이 높은 상황."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2020년11월 47,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 135,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 135,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.11.10 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.13 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.13 목표가 69,000 투자의견 BUY(상향)

- 2021.02.17 목표가 69,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.11.10 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.11.11 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.11.11 목표가 100,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2021.10.25 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권