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삼성증권에서 12일 펄어비스(263750)에 대해 "이익 전망치 추가 조정 가능성 유의"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

삼성증권 오동환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 펄어비스(263750)에 대해 "이제 남은 모멘텀은 블랙클로바의 퍼블리싱과 붉은사막, 도깨비의 출시. 차기작 붉은사막과 도깨비는 AAA급 게임으로 여전히 시장에서 대규모 흥행을 기대. 그러나 아직 구체적인 출시 일정을 언급하지 않은 만큼 추가적인 출시 지연 가능성 존재. 일부에서는 차기작에 대해 조 단위의 흥행을 기대하고 있으나, 장르적인 특성을 감안하면 기대치의 조정이 필요하다고 판단"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "1분기 영업이익은 52억원으로 YoY 60%, QoQ 80% 감소. 검은사막 PC는 직접 퍼블리싱 전환 효과로 매출 성장세가 이어지고 있으며, 검은사막 모바일도 QoQ 매출 감소세가 완화되고 있는 점은 긍정적"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년11월 100,000원까지 높아졌다가 2022년5월 50,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 50,000원으로 제시되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 50,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 58.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2022.05.12 목표가 50,000 투자의견 HOLD

- 2022.04.28 목표가 60,000 투자의견 HOLD

- 2022.02.16 목표가 100,000 투자의견 HOLD

- 2021.11.11 목표가 100,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.05.12 목표가 50,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2022.05.02 목표가 70,000 투자의견 HOLD(유지) 미래에셋증권

- 2022.04.28 목표가 97,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2022.04.26 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권