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키움증권에서 5일 AP시스템(265520)에 대해 "2020년 수주 모멘텀 연중무휴 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.

키움증권 김소원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 키움증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 AP시스템(265520)에 대해 "2020년 신규 수주액은 약 6,330억원(+127%YoY)로 전년 대비 대폭 증가할 전망이다. 1~2월에만 CSOT와 BOE로부터 각각 850억원, 1,500억원에 달하는 대규모 수주를 확보했다. 올해 중국 고객사향 추가 수주가 전 망되고, 삼성디스플레이가 폴더블 Capacity를 확대할 것으로 예상됨에 따라 관련 후공정 투자가 연중 지속될 것으로 전망된다. "라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "4Q19 실적은 매출액 1,645억원(+151%QoQ, +1%YoY), 영업이익 112억원(+256%QoQ, +67%YoY)으로 당사 예상치를 상회했다. 1Q20 실적은 매출액 1,117억원(-32%QoQ, +28%YoY), 영업이익 65억원(-42%QoQ, +101%YoY)이 전망된다. "라고 밝혔다.

한편 "4Q20부터는 삼성디스플레이의 A5 장비 투자가 착수될 것으로 예상돼, 올해 삼성과 중국의 더블 모멘텀이 기대된다. 고객사의 중소형 OLED 라인 투자 시 전공정에서 후공정까지 가장 경쟁력 있는 장비 포트폴리오를 보유한 업체라는 판단이다. 투자의견 BUY, 목표주가 40,000원을 유지한다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 41,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2020.03.05 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.03.05 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2020.03.05 목표가 37,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.03.05 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.03.05 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권