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- 관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 - 관련종목들 상승 우위, 반도체업종 +1.18% - 증권사 목표주가 32,000원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 3.31%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 강세 - 주요 매물구간인 29,250원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 7일 오후 12시10분 현재 전일대비 3.73% 오른 26,450원을 기록하고 있는 AP시스템은 지난 1개월간 12.79% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 AP시스템의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 AP시스템의 위험을 고려한 수익률은 7.9를 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 다만 반도체업종의 위험대비수익률인 11.5보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 AP시스템이 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
디바이스이엔지	1위	5.0%	2위	30.0%	3위	5.9
ISC	2위	4.7%	1위	31.5%	2위	6.7
케이피에스	3위	3.5%	3위	18.1%	4위	5.1
주성엔지니어링	4위	2.2%	5위	-5.9%	5위	-2.6
AP시스템	5위	1.6%	4위	12.8%	1위	7.9
코스닥	-	1.1%	-	8.6%	-	7.8
반도체	-	1.3%	-	15.0%	-	11.5

관련종목들 상승 우위, 반도체업종 +1.18%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 반도체업종은 1.18% 상승중이다.

디바이스이엔지	51,600원 ▼1300(-2.46%)	케이피에스	23,450원 ▲350(+1.52%)
주성엔지니어링	8,130원 ▲200(+2.52%)	ISC	25,650원 ▲100(+0.39%)

증권사 목표주가 32,000원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 AP시스템의 평균 목표주가는 32,000원이다. 현재 주가는 26,450원으로 5,550원(20%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 하이투자증권의 정원석 에널리스트가 " 2021년 수주 모멘텀 둔화될 전망, 4Q20 실적 시장 기대치 부합 예상. 2021년 신규 수주 모멘텀은 둔화될 것으로 전망. 당분간 국내 주력 고객사인 삼성디스플레이의 대규모 신규 투자를 기대하기는 어려워 보임. 삼성디스플레이의 주력 사업인 중소형 OLED 는 중국 업체들과의 경쟁이 점차 심화될 가능성이 존재하기 때문. LCD 사업 중단 결정 이후 새롭게 준비중인 QD-OLED 설비 확장 속도도 시장의 기대보다 더딘 상황. 주가가 단시일 내에 의미 있는 상승이 제한적일 것으로 판단됨. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 32,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.72%로 업종평균 수준.PER은 22.88로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.09로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 AP시스템이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	AP시스템	케이피에스	ISC	디바이스이엔지	주성엔지니어링
ROE	17.9	-2.5	-	0.3	19.5
PER	22.9	-	-	510.8	8.1
PBR	4.1	1.5	-	1.5	1.6
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 3.31%로 적정수준 최근 한달간 AP시스템의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 3.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.09%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 78.83%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 14.08%를 보였으며 기관은 5.65%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 82.03%로 가장 높았고, 외국인이 12.42%로 그 뒤를 이었다. 기관은 4.15%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 29,250원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 29,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 29,250원대는 전체 거래의 25.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 22,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제1매물대 저항구간인 29,250원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상저항대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 합니다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 29,250원대의 저항가능성과 22,150원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.