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◆ Report briefing

상승하는 수주단가 속에서 실적개선이 느껴진다

하이투자증권에서 현대일렉트릭(267260)에 대해 "지난해부터 전력기기의 단가(P)가 우상향 중이기 때문에 현재 판매단가 보다 수주단가가 높게 형성됨 ⇒ 두자릿수의 영업이익률이 지속될 것으로 예상됨. 단가(P) 상승 환경하에서 CAPA 증설로 대형/특수 변압기의 연간 매출이 2,200 억원 가량 늘어날 것으로 기대됨 ⇒ 신규수주 증가에 탄력이 붙을 듯. 동사는 미국 및 유럽 시장의 변압기 수요 증가에 단기간 내 효율 극대화할 수 있는 방안으로 본사 울산공장 및 미국 알라바마법인 공장 증설을 결정. 네옴시티 프로젝트 친환경 발전소 용량 확대 등이 신규수주 증가에 기여할 듯."라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "올해 3 분기 동사 K-IFRS 연결기준 실적의 경우 매출액 6,944 억원(+29.8% YoY, +8.1% QoQ), 영업이익 854 억원(+125.9% YoY, +45.2% QoQ)으로 어닝 서프라이즈를 기록. 이와 같이 3 분기 실적이 대폭적으로 개선된 요인은 전력기기부문의 매출이 증가하는 환경하에서 단가(P)상승이 반영된 제품의 본격적인 매출인식 등이 영업이익률 상승을 이끌었기 때문. 즉, 올해 3 분기 전력기기부문 매출액 3,264 억원(+61.2% YoY, +20.0% QoQ)으로 북미 및 중동지역 등을 중심으로 전력 변압기의 단가(P)상승이 본격적으로 반영되면서 수익성이 큰 폭으로 개선."라고 밝혔다.