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하이투자증권에서 5일 현대건설기계(267270)에 대해 "또 일회성, 적자전환, 그리고 험난한 2020년"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.

하이투자증권 최광식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 현대건설기계(267270)에 대해 "4Q19 매출 감소에 따른 고정비 부담, 하자 보수 충당금, 무형 자산 손상차손으로 적자. 2020년 가이던스는 공격적 : 당사는 FLAT한 매출 예상치 제시. 2020년 일회성 손실없이, 타겟 PER 10배에서 목표 주가 32,000원(-20%하향)."라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "매출액 5,741억원(YoY -14%, QoQ -10%), 영업이익 69억원(-80%, -82%)에 영업 이익률은 1.2%(YoY -3.9%p, QoQ -4.7%)으로 컨센서스를 크게 하회 했다. 2020년 매출 목표 2조 9,995억원(YoY +5.2%)을 발표 했는데, 이번 실적 발표 컨퍼런스에서 지역별 판매목표를 제시 했다."라고 밝혔다.

한편 "주가 반전을 위해서는 동사의 주력인 신흥 시장 회복, 신제품, 대형 mix의 판매 호조, 원가절감에 따른수익성 개선 확인, 그리고 무엇보다도 두개 분기마다 반복되고 있는 일회성 손실이 줄었음을 한동한 확인 시켜주어야 할 것이다. 목표주가를 32,000원으로 하향한다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 70,000원까지 높아졌다가 2019년10월 40,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 32,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 32,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.05 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.28 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.25 목표가 49,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.04 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.02 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.05 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.01.28 목표가 33,000 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권

- 2020.01.05 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권