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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들 혼조세, 기계업종 -1.66% - 증권사 목표주가 27,000원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 15.23% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 52,300원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 27일 오후 2시50분 현재 전일대비 4.03% 하락하면서 21,450원을 기록하고 있는 현대건설기계는 지난 1개월간 3.16% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대건설기계의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 현대건설기계의 위험을 고려한 수익률은 -0.9를 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 3.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대건설기계가 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한국카본	1위	3.4%	1위	8.8%	1위	2.5
에이프로젠 KIC	2위	3.3%	2위	6.8%	2위	2.0
현대건설기계	3위	3.2%	4위	-3.2%	3위	-0.9
한미반도체	4위	2.9%	5위	-19.7%	5위	-6.7
삼익THK	5위	2.4%	3위	-2.4%	4위	-1.0
기계	-	2.1%	-	7.4%	-	3.5
코스피	-	1.3%	-	4.2%	-	3.2

관련종목들 혼조세, 기계업종 -1.66%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 기계업종은 1.66% 하락하고 있다.

한미반도체	9,840원 ▼260(-2.57%)	삼익THK	10,050원 0 (0.00%)
에이프로젠 KIC	2,975원 ▼175(-5.56%)	한국카본	9,070원 ▲30(+0.33%)

증권사 목표주가 27,000원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대건설기계의 평균 목표주가는 27,000원이다. 현재 주가는 21,450원으로 5,550원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 이동헌 에널리스트가 " 중국 호조로 서프라이즈, 바닥은 통과, [중국] 하반기도 견조. 연간시장 25만대로 25% 성장. 소형장비 판촉 확대. [인도] 락다운 이후 공장 재개. 4분기 이후 완만한 시장 회복 기대. [신흥시장] 2분기 후반으로 갈수록 수요 회복, 6월 전년비 80%까지 회복.신흥국 포지션이 큰 동사의 특성상 중국 외 신흥국의 경제회복 속도가 중요.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 27,500원을 제시했고, 삼성증권의 한영수 에널리스트가 " 지역별 매출 mix 변화의 효과, 1)중국법인의 지배주주 순이익 기여도와, 2)중국 로컬 업체와 국내 경쟁사와의 valuation(P/E) 비교를 감안. 신규 목표주가는 2020년 EPS에 국내 외 경쟁사 평균 거래 P/E 16.5배를 적용. 2021년 이익을 valuation에 반영해주기 위해서는 일회성비용 재발여부와, 실적 개선 지속여부를 한 개 분기는 추가로 확인할 필요. …" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 26,200원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.26%로 업종평균 수준.PER은 12.37로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.49로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대건설기계는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대건설기계	한미반도체	한국카본	삼익THK	에이프로젠 KIC
ROE	4.0	-	-	11.0	-
PER	12.4	-	-	14.0	-
PBR	0.5	-	-	1.5	-
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

주가등락폭이 작아 최근 한달간 현대건설기계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.52%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 15.23% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 78.05%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 15.23%를 보였으며 기관은 5.05%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 78.92%로 가장 높았고, 외국인이 15.17%로 그 뒤를 이었다. 기관은 4.68%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 52,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 52,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 52,300원대는 전체 거래의 20.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 50,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 50,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 50,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.