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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들 상승 우세, 기계업종 +0.65% - 증권사 목표주가 37,600원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 강세 - 주요 매물구간인 52,300원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 11일 오후 1시25분 현재 전일대비 5.52% 오른 36,350원을 기록하고 있는 현대건설기계는 지난 1개월간 24.49% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대건설기계의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대건설기계의 위험을 고려한 수익률은 7.2를 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 11.9보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대건설기계가 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대건설기계	1위	3.4%	2위	24.5%	2위	7.2
한국카본	2위	3.3%	3위	19.6%	3위	5.9
한미반도체	3위	3.0%	1위	26.6%	1위	8.8
현대엘리베이	4위	1.1%	4위	4.5%	4위	4.0
LIG넥스원	5위	0.9%	5위	-2.0%	5위	-2.2
기계	-	1.3%	-	5.3%	-	4.0
코스피	-	1.0%	-	11.9%	-	11.9

관련종목들 상승 우세, 기계업종 +0.65%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 기계업종은 0.65% 상승중이다.

한미반도체	14,050원 ▲350(+2.55%)	한국카본	13,150원 ▲300(+2.33%)
현대엘리베이	41,850원 ▲50(+0.12%)	LIG넥스원	29,000원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 37,600원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대건설기계의 평균 적정주가는 37,600원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 NH투자증권의 최진명 에널리스트가 " 이벤트로 접근하기 보단본질 가치로 접근하기, M&A를 둘러싼 기대감: 기회지만 동시에 불확실성의 주요 원인. EPS 전망을 크게 좌우하는 시장은 중국이 아니며, 직수출 대상지역 혹은북미/유럽/인도 법인의 성과라는 점에 주목. 3분기말을 기점으로 인도 법인의 턴어라운드 가능성을 확인했고, 4분기 글로벌 경기지표의 회복을 통해2021년 북미와 유럽 지역의 실적개선 가시성이 높아짐. 중국 시장에 대한 지나친 의존은 리스크 확대로 연결. …" (이)라며 투자의견 BUY(상향)에 목표주가: 41,000원을 제시했고, KB증권의 정동익 에널리스트가 " M&A 시너지에 대한 기대감 선반영, 모기업인 현대중공업지주는 KDB인베스트먼트와 컨소시엄을 구성해 두산인프라코어 인수전에 참여 중. 인수에 성공할 경우 엔진 내재화, 국내 가격 결정력 상승, R&D 비용 감소, 부품 및 소재 구매 협상력 증대, 강세지역 노하우 및 유통망 공유 등에서의 시너지가 기대됨. 인수경쟁 격화나 인수실패 등의 경우 변동성 확대가 예상되는 만큼 매매에 신중을 기해야 할 것으로 판단됨.…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 30,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.26%로 업종평균 수준.PER은 12.37로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.49로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대건설기계는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대건설기계	한미반도체	한국카본	LIG넥스원	현대엘리베이
ROE	4.0	-	-	-12.3	-
PER	12.4	-	-	-	-
PBR	0.5	-	-	1.2	-
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

주가등락폭이 작아 최근 한달간 현대건설기계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.52%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 76.2%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 13.83%를 보였으며 기관은 8.02%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 74.66%로 가장 높았고, 외국인이 13%로 그 뒤를 이었다. 기관은 7.33%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 52,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 52,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 52,300원대는 전체 거래의 20.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 50,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 50,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 50,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.