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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +1.15% - 증권사 목표주가 171,800원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 - 거래비중 기관 17.89%, 외국인 32.65% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 114,000원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 25일 오후 1시55분 현재 전일대비 4.71% 오른 133,500원을 기록하고 있는 오리온은 지난 1개월간 5.95% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.1%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 오리온의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 오리온의 위험을 고려한 수익률은 1.9를 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 음식료품업종의 위험대비수익률인 -2.2보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 오리온이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
오리온	1위	3.1%	1위	6.0%	1위	1.9
CJ제일제당	2위	2.6%	5위	-13.9%	5위	-5.3
롯데칠성	3위	2.3%	4위	-4.8%	3위	-2.0
하이트진로	4위	2.1%	2위	-0.6%	2위	-0.2
오뚜기	5위	1.0%	3위	-2.9%	4위	-2.9
코스피	-	1.5%	-	-3.8%	-	-2.5
음식료품	-	1.6%	-	-3.4%	-	-2.2

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +1.15%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 음식료품업종은 1.15% 상승중이다.

CJ제일제당	405,500원 ▼3000(-0.73%)	오뚜기	565,000원 ▲3000(+0.53%)
롯데칠성	119,000원 ▼500(-0.42%)	하이트진로	34,400원 ▲550(+1.62%)

증권사 목표주가 171,800원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 오리온의 평균 목표주가는 171,800원이다. 현재 주가는 133,500원으로 38,300원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 한유정,노희재 에널리스트가 " 기대를 저버리지 않는 갓리온, 강해진 역대급 펀더메탈 대비 여전히 저평가 구간으로 판단. 2021년 인도 법인 가동 개시, 2022년 러시아 2공장 완공 등 추가 성장 가능성 역시 높은 상황. 음식료 업종 최선호주 유지. 한국, 중국, 베트남에서의 신규카테고리 런칭 효과 및 전체 국가에서의 공격적 신제품 출시로 2021년 매분기 전년비 성장 지속 기대. 원부자재 가격 상승 압박에도 제품 경쟁력 상승으로 할인율, 판촉비 절감이 예상됨. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 170,000원을 제시했고, NH투자증권의 조미진 에널리스트가 " 월별 최대 실적 달성, 다시 우상향 흐름, 작년 코로나19로 인한 역기저부담에 대한 우려가 존재하나, 전법인에서 활발한 신제품 출시를 통해서 성장 흐름이 지속될 전망. 특히, 국내에서 히트를 친 ‘꼬북칩 초코츄러스 맛’이 3월부터 중국에서 판매될 예정으로 스낵 품목에서의 점유율 상승에 기여할 것으로 예상. 1월 실적 호조는 춘절 시점 차이에 따른 영향도 있었으나, 이를 제외(12월, 1월 합산 매출액) 하더라도 중국 매출액 성장률(+27% y-y)은 높은 수준임. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 175,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.32%로 업종평균 상회. PER은 30.03으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.92임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 오리온은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	오리온	롯데칠성	오뚜기	CJ제일제당	하이트진로
ROE	9.7	29.2	12.7	13.7	0.9
PER	30.0	3.0	17.2	5.3	103.3
PBR	2.9	0.9	2.2	0.7	1.0
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 오리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.29%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 17.89%, 외국인 32.65% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.85%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.65%를 보였으며 기관은 17.89%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 45.58%로 가장 높았고, 외국인이 37.58%로 그 뒤를 이었다. 기관은 14.99%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 114,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 114,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 114,000원대는 전체 거래의 24.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 111,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 114,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 114,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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(주)오리온 (정정)기업설명회(IR) 개최(안내공시)
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