thinkpool

- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.32% - 증권사 목표주가 171,400원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 - 거래비중 기관 25.2%, 외국인 36.56% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 114,000원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 29일 오전 9시5분 현재 전일대비 2.72% 오른 132,000원을 기록하고 있는 오리온은 지난 1개월간 1.86% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 오리온의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 오리온의 위험을 고려한 수익률은 -0.8을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률 1.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 오리온이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 음식료품업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데칠성	1위	2.2%	1위	9.3%	2위	4.2
오리온	2위	2.1%	5위	-1.9%	5위	-0.8
CJ제일제당	3위	1.5%	4위	0.5%	4위	0.3
하이트진로	4위	1.4%	2위	9.3%	1위	6.6
오뚜기	5위	1.0%	3위	0.5%	3위	0.5
코스피	-	1.0%	-	-1.9%	-	-1.9
음식료품	-	0.8%	-	1.2%	-	1.5

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.32%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 음식료품업종은 0.32% 상승중이다.

CJ제일제당	413,000원 ▼4500(-1.08%)	오뚜기	568,000원 ▼1000(-0.18%)
롯데칠성	129,500원 ▲2500(+1.97%)	하이트진로	37,750원 ▼500(-1.31%)

증권사 목표주가 171,400원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 오리온의 평균 목표주가는 171,400원이다. 현재 주가는 132,000원으로 39,400원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유안타증권의 박은정, 임혜정 에널리스트가 " 견고한 외형 , 아쉬운 수익성, 전년동기 코로나19 영향에 따른 비축 구매 등으로 기저 부담이 존재하나 견고한 외형 성장이 이어질 것으로 기대됨. 중국의 경우 코로나19 시기 유의미한 매대 점유율을 확보, 제품 경쟁력을 바탕으로 2020년 영업이익률은 16%. 1조원 외형 회복 및 효율화 된 사업 구조가 뒷받침된 영향으로 보임. 2021년 또한 두자리수 성장이 지속될 것으로 보이며, 외형 확대로 고원가 부담을 점차상쇄해 나갈 것으로 예상됨. 2022년에는 최대 영업이익을 기록할 것으로 기대됨.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 170,000원을 제시했고, 대신증권의 한유정,노희재 에널리스트가 " 지금까지는 순조롭다, 2021년 3~5월 전년 기저 부담이 상당하나 지난해 코로나 확산 초기 수요급증, 경쟁사의 공급 차질에 기인한 이례적 현상으로 전년 기저 부담에 대한 우려보다는 주요 국가에서의 점유율 확대 추세에 중점을 둘 필요. 2021년 중국, 베트남 명절 연휴 시점 차이로 관련 물량이 전년 대비 1~2월에 집중되며 실적 성장을 견인한 바 있으나 중국을 제외한 한국, 베트남, 러시아에서의 전년 기저가 상당하였음에도 괄목할만한 외형 성장세 시현.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 170,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.32%로 업종평균 상회. PER은 30.03으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.92임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 오리온은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	오리온	롯데칠성	오뚜기	CJ제일제당	하이트진로
ROE	9.7	29.2	12.7	13.7	0.9
PER	30.0	3.0	17.2	5.3	103.3
PBR	2.9	0.9	2.2	0.7	1.0
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 오리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.29%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.2%, 외국인 36.56% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 37.18%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 36.56%를 보였으며 기관은 25.2%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 41.68%로 가장 높았고, 기관이 33.97%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 23.64%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세를 유지한 채 단기적으로도 상승패턴을 만들고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 114,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 114,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 114,000원대는 전체 거래의 24.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 111,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 114,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 114,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.