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- 위험대비수익률 0.1, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들은 상승 우위, 음식료품업종 +0.65% - 증권사 목표주가 168,300원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 - 거래비중 기관 17.3%, 외국인 31.64% - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 114,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 0.1, 업종평균대비 성과 좋아 28일 오후 2시50분 현재 전일대비 1.25% 하락하면서 118,500원을 기록하고 있는 오리온은 1개월전 대비 비슷한 주가수준을 보이고 있다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 오리온의 월간 주가등락률은 보합수준을 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 오리온의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성은 낮은 편이었지만 주가 또한 상승하지 못하였기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 음식료품업종의 위험대비수익률 -1.2보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 오리온이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
하이트진로	1위	1.5%	1위	0.4%	2위	0.2
롯데칠성	2위	1.5%	5위	-11.0%	5위	-7.3
CJ제일제당	3위	1.4%	4위	-2.0%	4위	-1.4
오리온	4위	1.2%	3위	0.0%	3위	0.1
오뚜기	5위	0.6%	2위	0.2%	1위	0.3
코스피	-	0.4%	-	3.5%	-	8.7
음식료품	-	0.7%	-	-0.9%	-	-1.2

관련종목들은 상승 우위, 음식료품업종 +0.65%

이 시각 현재 관련종목들이 보합과 상승을 나타내고 있는 가운데 음식료품업종은 0.65% 상승중이다.

CJ제일제당	463,000원 ▲10500(+2.32%)	오뚜기	543,000원 0 (0.00%)
롯데칠성	145,000원 0 (0.00%)	하이트진로	38,000원 ▲200(+0.53%)

증권사 목표주가 168,300원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 오리온의 평균 목표주가는 168,300원이다. 현재 주가는 118,500원으로 49,800원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 NH투자증권의 조미진 에널리스트가 " 역기저 부담 마무리 국면, 상반기는전반적으로 어려웠던 시기. 하반기 실적 모멘텀은 다시 강화될 전망. 법인별 지역 커버리지 확대와 공급 체계 전환 진행을 통해 영업력과 효율성이 상승함. 비용 효율화뿐 아니라 지속 성장을 위한 신제품 출시도 착실히 진행 중. 구조조정과 신제품 출시 효과는 하반기로 갈수록 가시화될 것으로 예상. 한편, 원재료 가격이 작년 하반기부터 상승한 바, 원가 부담 또한 점진적으로 완화될 전망. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 175,000원을 제시했고, 하이투자증권의 이경신 에널리스트가 " 베이스부담은 5월까지, 큰 산은 넘었다, 기초체력 및 밸류에이션 감안시 베이스부담 이후 재차 성장하는 시점에서의 접근기회 모색이 예상됨. 현 상황에서 1) 2020 년 추가 확보한 국내외 매대장악력 지속성이 확인되고 있을 뿐 아니라 관련된 변동비 통제가 가능하고, 2) 전 지역의 신제품을 통한 지배력 확대전략이 유효하며, 3) 이에 따라 고베이스에도 불구, 연간 영업이익은 전년대비 증가할 것으로 전망함. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 170,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.32%로 업종평균 상회. PER은 30.03으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.92임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 오리온은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	오리온	롯데칠성	오뚜기	CJ제일제당	하이트진로
ROE	9.7	29.2	12.7	13.7	0.9
PER	30.0	3.0	17.2	5.3	103.3
PBR	2.9	0.9	2.2	0.7	1.0
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 오리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.29%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 17.3%, 외국인 31.64% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 49.68%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 31.64%를 보였으며 기관은 17.3%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 56.13%로 가장 높았고, 외국인이 30.12%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.58%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 114,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 114,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 114,000원대는 전체 거래의 24.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 111,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 114,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 114,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.