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- 위험대비수익률 3.8, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.47% - 증권사 목표주가 155,000원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 - 거래비중 기관 23.26%, 외국인 53.19% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 현재주가 근처인 114,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 3.8, 업종평균치보다 높아 19일 오전 11시10분 현재 전일대비 2.51% 하락하면서 116,500원을 기록하고 있는 오리온은 지난 1개월간 5.43% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 오리온의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 오리온의 위험을 고려한 수익률은 3.8을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 그럼에도 음식료품업종의 위험대비수익률 2.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 오리온이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 음식료품업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데칠성	1위	1.9%	1위	20.2%	1위	10.6
오리온	2위	1.4%	2위	5.4%	3위	3.8
하이트진로	3위	1.3%	4위	0.4%	4위	0.2
CJ제일제당	4위	1.1%	5위	-5.1%	5위	-4.6
농심	5위	0.8%	3위	4.5%	2위	5.6
코스피	-	0.9%	-	-3.6%	-	-4.0
음식료품	-	0.7%	-	1.8%	-	2.5

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.47%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 음식료품업종은 0.47% 하락하고 있다.

CJ제일제당	374,500원 ▼1500(-0.40%)	하이트진로	26,750원 ▲200(+0.75%)
롯데칠성	166,500원 ▼500(-0.30%)	농심	336,500원 ▲2000(+0.60%)

증권사 목표주가 155,000원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 오리온의 평균 목표주가는 155,000원이다. 현재 주가는 116,500원으로 38,500원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 DS 투자증권의 장지혜 에널리스트가 " 제2, 제3의 중국이 기다리고 있다, 중국에 대한 의존도가 점점 내려가고 1) 시장 성장률이 높고 기존 카테고리 점유율 성장과 쌀과자와 양산빵 등 신규 카테고리 매출 성장이 나타나는 베트남, 2) 잼초코파이 등 늘어나는 수요에 대응하기 위한 CAPA확대와 신규 카테고리 추가가 기대되는 러시아의 비중이 확대되고 있어 긍정적. 향후 해당 비중이 역전될 시 밸류에이션 리레이팅도 기대…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 160,000원을 제시했고, SK증권의 박찬솔 에널리스트가 " 2022년의 경험치로 2023년을 맞이한다, 2023 매출액 3 조 436 억원(+7.8%, YoY), 영업이익 4,863 억원 (+7.4%, YoY) 예상. 2022 년 수많은 변수에도 오리온은 마진율 방어가 가능하다는 것을 증명함. 오리온 주가는 식량가격지수 하락과 중국 봉쇄에도 실적이 견조한 모습 등 반영하며 주가가 할인되었던 구간에서 벗어나고 있다는 판단. '23E 지배주주순이익에 Target 멀티플 15.1 배 적용, 목표주가 14.5 만원 제시…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 145,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.32%로 업종평균 상회. PER은 30.03으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.92임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 오리온은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	오리온	농심	하이트진로	CJ제일제당	롯데칠성
ROE	9.7	4.0	0.9	13.7	29.2
PER	30.0	20.8	103.3	5.3	3.0
PBR	2.9	0.8	1.0	0.7	0.9
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 오리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.29%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.26%, 외국인 53.19% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 53.19%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 23.26%를 보였으며 개인은 23.24%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 52.97%로 가장 높았고, 기관이 23.76%로 그 뒤를 이었다. 개인은 23.09%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 114,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 114,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 114,000원대는 전체 거래의 24.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 111,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 114,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 114,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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12월16일 :