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한국투자증권에서 23일 오리온(271560)에 대해 "여기도 증설 저기도 증설"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

한국투자증권 강은지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한국투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 오리온(271560)에 대해 "최근 5개년 평균 영업이익률은 16.0%로 국내 제과 업체 중 최고 수준. 높은 수익성뿐만 아니라 이를 바탕으로 한 선순환(뛰어난 제품력과 비용 효율화 전략 → 시장 지배력 확보, 높은 수익성 → 신규 설비 투자 → 양적·질적 성장)을 통해 이뤄낼 중장기 성장 가능성 또한 돋보임. 2024년 주요 증설 모멘텀도 다양. 제품력을 기반으로 성숙 시장에서도 성장을 이어가는 중인 한국 신공장 부지는 진천 산업단지에 확보가 완료. 베트남은 3공장 건설이 진행되고 있으며 2024년 중 공장 건설이 완료될 예정. 공장 건설 완료 시 2026년까지 지속적인 라인 증설이 계획되어 있음. 중국(젤리)과 러시아(젤리, 파이), 인도(파이) 신규 라인은 연내 가동이 시작될 예정이므로 2024년 연간 실적 성장에 기여할 전망."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "인도 법인 매출액은 월당 20~25억원 수준으로 아직 기여도가 높지 않지만 신규 증설을 통한 월 매출액 증가를 전망. 스낵 카테고리는 올해 4월부터 5가지 맛 꼬북칩 생산을 시작. 파이 라인 증설 또한 연내 완료될 예정. 현재 가동 중인 파이 라인의 가동률이 이미 100%를 넘은 만큼 인도 법인의 빠른 실적 성장이 기대. 인도 시장과 기존 진출 지역 성장 전략 유효성 확인 시 밸류에이션 리레이팅이 가능할 것으로 판단. 음식료 업종 내 최선호주로 매수를 추천."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.23 목표가 180,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.23 목표가 180,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2023.11.22 목표가 150,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.11.22 목표가 170,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.11.20 목표가 180,000 투자의견 BUY DS투자증권