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일진하이솔루스 (271940/Not Rated) 수소 모빌리티 핵심 기업

기업 개요

국내 수소 경제 대표 기업

• 1999년 설립되어 천연가스 연료탱크 생산 기업에서 수소연료탱크로 진화

• 2014년부터 현대자동차에 수소연료탱크 공급중: 국내 유일 700bar Type 4 양산업체

• 환경사업부: 매연저감장치 및 노후 경유차 개조 - 환경부 정책 변화에 민감

수소 생태계 확장

구체적 수소 로드맵 발표 - 수소 모빌리티 시장 확대 기대

• 2019년 세계 최초 발표된 수소경제 육성 및 수소 안전관리에 관한 법률(수소법)

• 국내 대기업 수소 연합체 ‘H2 비즈니스 서밋’ - 2030년까지 43조원의 투자 예정

• 25년까지 수소 승용차 연 10만대 생산, 수소 상용차 연 2천대 생산 계획

탄소중립 정책 수혜

친환경 차량에 대한 수요와 함께 성장하는 수소연료저장 솔루션

• 현대차 ‘넥쏘’에 더해 북미향 대형트럭 수소연료저장 솔루션 공급 예정

• R&D 센터를 증설을 통해 대규모 양산 대응 및 원가 경쟁력 강화

• 환경사업부 - 배출가스 저감 장치, 국가인증 사업으로 진입장벽 존재

실적 및 리스크

21년 실적발표: 매출액 1,177억원 +3.6% YoY, 영업이익 101억원 -33.1% YoY

• 환경사업부 매출액 410억원 -28.7% YoY, 매연저감장치 단가 인하에 따른 매출 감소

• 수소사업부 매출액 767억원 +36.7% YoY, 넥쏘 21년 판매량 +38.4% YoY

• 22년, 향후 생산량 확대와 정부 수소 사업 지원 확대에 따라 고성장 지속 기대

• 감가상각비, R&D 고정비 증가 - 2021년 영업이익률 하락 8.5%(20년 13.3%)

• 배출가스 저감 장치, 국가 예산 축소로 시장 위축 우려: 수소 사업 위주의 성장 전망

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