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현대차증권에서 7일 롯데제과(280360)에 대해 "1Q24 Review: 해외 성장과 국내 이익 개선의 콜라보"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

현대차증권 하희지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 롯데제과(280360)에 대해 "롯데웰푸드 1Q24 연결 매출액은 9,511억원(-0.9%yoy), 영업이익은 373억원(+100.6%yoy, OPM 3.7%) 시현, 1분기 비우호적인 날씨/환율 영향으로 매출액은 컨센서스 대비 다소 부진하였으나 유지 마진 정상화, 원가 개선 및 효율화를 통한 이익 컨센서스 상회. 투자의견 BUY, 목표주가 180,000원으로 상향. 24F 실적 추정치 상향 조정에 따른 목표주가 상향 조정, 올해, 1) 국내 유지 사업 마진 정상화, 거래처/원가 효율화 통한 이익 개선, 2) 글로벌 인도 건과/빙과 성과 가시화되며 주가 상승 흐름 기대."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "1. 국내 사업: 4Q23 매출 -1.7%yoy, 영업이익 +110.9%yoy, OPM 3.6% 기록. 제과 부문(건과 +6.0%yoy, 빙과 -0.2%yoy, 베이커리 -1.0%yoy), 건과 껌/스낵/캔디 신규 매출 확대되었으나, 비우호적인 날씨 영향으로 빙과 부진. 푸드 부문(B2B -13.7%yoy, B2C -2.2%yoy) 기록, 4Q23부터 식자재 거래처 합리화로 인한 약 200억원 규모의 매출 감소 상반기까지 지속될 것으로 판단. 2. 글로벌 사업: 매출 +3.3%yoy, 영업이익 +60.7%yoy, OPM 7.3% 시현."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 170,000원이 고점으로, 반대로 140,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 180,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 180,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.05.07 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2024.04.12 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2024.02.08 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2023.11.28 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2023.11.02 목표가 140,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.07 목표가 180,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.05.07 목표가 180,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.05.07 목표가 185,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.05.07 목표가 180,000 투자의견 BUY 키움증권