thinkpool

- 위험대비수익률 -2.5로 하위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.91% - 증권사 목표주가 240,000원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.12%로 적정수준 - 거래비중 기관 31.08%, 외국인 48.72% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 209,000원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -2.5로 하위권, 업종지수보다 높아 17일 오전 10시55분 현재 전일대비 2.09% 오른 195,500원을 기록하고 있는 BGF리테일은 지난 1개월간 4.4% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 BGF리테일의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 BGF리테일의 위험을 고려한 수익률은 -2.5를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률인 -2.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 BGF리테일이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
휠라코리아	1위	3.0%	3위	-3.5%	2위	-1.1
이마트	2위	2.1%	1위	5.6%	1위	2.6
BGF리테일	3위	1.7%	4위	-4.4%	4위	-2.5
호텔신라	4위	1.5%	5위	-10.0%	5위	-6.6
GS리테일	5위	1.2%	2위	-1.5%	3위	-1.2
코스피	-	0.7%	-	0.9%	-	1.2
유통업	-	0.8%	-	-1.9%	-	-2.3

관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.91%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 유통업업종은 0.91% 상승중이다.

이마트	122,500원 0 (0.00%)	호텔신라	78,000원 ▲200(+0.26%)
휠라코리아	57,800원 ▲1600(+2.85%)	GS리테일	40,050원 ▼150(-0.37%)

증권사 목표주가 240,000원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 BGF리테일의 평균 목표주가는 240,000원이다. 현재 주가는 195,500원으로 44,500원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유진투자증권의 김인 에널리스트가 " 기존점 부진보다는 수익성 개선에 초점, -3분기 매출액과 영업이익을 각각 1조 5,816억원(+2.7%yoy), 712억원(+8.5%yoy)으로 전망한다. 비우호적인 날씨가 매출에 부정적인 영향을 미쳤으나, 상품믹스 개선에 따른 매출총이익률 개선 및 물류 관련 비용(3Q18: IDC 3개 & CDC 1개 오픈) 기저가 동일해짐에 따라 무난한 증익 추세가 이어질 것으로 판단한다 -연내 센트럴키친 오픈 → 내년부터 F/F 부문 추가 개선 기대…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 240,000원을 제시했고, 메리츠종금증권의 양지혜 에널리스트가 " BGF 리테일 탐방노트, - 연결기준 매출액 1.57조원 (+1.7% YoY), 영업이익 657억원 (+0.2% YoY)을 기록하여 시장 컨센서스 (매출액 1.6조원, 영업이익 714억원) 대비 소폭 하회할 전망 - 비우호적인 날씨에 따른 객수 감소로 기존점성장률이 -1.5%에 불과할 것으로 예상하며 일반상품 기준 동일점포성장률 부진으로 상품믹스 개선에 따른 매출총이익률 개선 효과가 2분기 대비 제한적일 것으로 추정함…" (이)라며 투자의견 없음을 제시했다.

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일까지 기관이 2일 연속, 외국인이 5일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 1,375주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 31,142주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 32,417주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.12%로 적정수준 최근 한달간 BGF리테일의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.12%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.13%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.08%, 외국인 48.72% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 48.72%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.08%를 보였으며 개인은 20.09%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 55.1%로 가장 높았고, 기관이 32.79%로 그 뒤를 이었다. 개인은 11.98%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 209,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 209,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 209,000원대는 전체 거래의 21.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 205,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 205,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 205,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.