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KB증권에서 6일 BGF리테일(282330)에 대해 "3Q20 Review: 이익 감소폭 상반기 대비 크게 축소 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 173,000원을 내놓았다.

KB증권 박신애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 BGF리테일(282330)에 대해 "낮은 기저효과와 (등교 일수 정상화에 따른) 대학가 점포들의 매출 개선에 힘입어 기존점 매출이 회복될 것으로 기대됨. 식품 매출 비중이 다시 확대되면서 GPM도 개선될 것으로 예상됨. 올해 매입률 개선, 임차료 절감 등의 노력을 펼치고 있어서, 향후 매출이 정상화되면 수익성이 코로나19 발병 이전 수준으로 개선될 것으로 기대됨. 2021년에는 영업환경이 다소 개선되면서, 두 자릿수 증익이 가능할 전망."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2021년 연결 매출액은 6% 성장하고, 영업이익은 34% 증가할 전망. 3Q20 연결 실적은 매출액 1조 6,828억원 (+6% YoY), 영업이익 637억원 (-2% YoY)을 기록하면서, 매출액과 영업이익 모두 컨센서스에 대체로 부합했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년11월 240,000원까지 높아졌다가 2020년8월 173,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 173,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 173,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY(상향)'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.11.06 목표가 173,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.07 목표가 173,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.08 목표가 185,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.20 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.12 목표가 215,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.06 목표가 173,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.10.19 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2020.09.29 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.09.21 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권