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NH투자증권에서 19일 BGF리테일(282330)에 대해 "카테고리 믹스의 악화"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 145,000원을 내놓았다.

NH투자증권 이지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 3.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 BGF리테일(282330)에 대해 "올해 백신접종 등으로 코로나 완화 기대감이 있는 만큼, 동사 실적은 전년의 기저를 딛고 반등할 전망. 하지만, 배달 문화의 급격한 확산과 온라인식품시장의 급성장으로 편의점의 식품 관련 매출이 이전과 같지 않을 가능성이 있다고 판단함. 그리고 이는 중장기적인 편의점 사업의 수익성 저하로도 이어질 수 있는데, 식품 MD는 수익성이 높은 편이기 때문. "라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "4분기 연결기준 매출 1조5,374억원(3% y-y), 영업이익 307억원(-31% y-y)으로 수익성에서 기대치를 하회하는 실적 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2020년5월 205,000원까지 높아졌다가 2020년11월 145,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 145,000원으로 제시되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 145,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 195,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2021.01.19 목표가 145,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.11.27 목표가 145,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2020.08.07 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.06.18 목표가 205,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.08 목표가 205,000 투자의견 BUY(상향)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.01.19 목표가 145,000 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권

- 2021.01.18 목표가 195,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2021.01.18 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.01.13 목표가 160,000 투자의견 HOLD 삼성증권