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IBK투자증권에서 10일 BGF리테일(282330)에 대해 "특수입지 개선과 상품전략 입증, 3Q 성수기 활용 극대화 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 210,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 안지영,황병준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 BGF리테일(282330)에 대해 "1) 일반입지(전체 76% 비중, 주택가 67% 비중) 점포들은 직주근접 트렌드가 정착되며 장보기 및 대량구매 수요 증가. 특수입지 4단계 거리두기 영향으로 회복 속도가 더디나 백신접종으로 소비 심리 개선, 점당 일매출은 19년 수준으로 회복세 확인 2) 3Q 성수기와 50대 이하 백신 접종 확대, 도쿄 올림픽, 5차 재난지원금 등 수요 개선 3) 퀵커머스 5,700점 운영으로 온라인 배송에 적절한 대응 및 트래픽 보완 등 상반기 대비 환경 개선과 내부 전략 강화가 확인되기 때문이다. 특히 3분기는 지난해 대비 대량 구매 프로모션으로 점당 일매출 상승과 객단가 상승세를 확대할 것으로 전망된다. 기존상권 회복과 우량 신규점 출점, 회사 주도의 상품 믹스 개선이 더해지며 업종 밸류에이션에 대한 프리미엄 회복도 충분한 것으로 판단됨"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "21.2Q 결과 매출액은 1조 7,005억원으로 컨센서스에 부합, 영업이익은 587억원으로 +32%(yoy) 컨센서스를 2% 상회"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년11월 170,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 210,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 210,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 204,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2021.08.10 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.11 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.10 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.06 목표가 170,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.08.10 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2021.08.09 목표가 206,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2021.08.06 목표가 230,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2021.08.06 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권