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다올투자증권에서 13일 제이시스메디칼(287410)에 대해 "1Q24 Review: 국내 MS 증가 고무적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,000원을 내놓았다.

다올투자증권 박종현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 제이시스메디칼(287410)에 대해 "1Q24 매출액 컨센서스 상회하였으나, 영업이익 하회. 일본과 미국 중심 매출 구조에서 국내 사업이 플러스 알파로 작용. 소송 불확실성 해소 시, 해당 부분이 Upside로서 재평가 가능. 국내 MS 증가에 따른 효과로 2024E 매출액 기존 추정치 대비 상향하여 1,929억 (YoY+35%) 전망. 영업이익 지급 수수료 및 광고선전비 증가에 따라 OPM 26.7%로 하향 조정, 516억원 추정(YoY+42%). 중국 포텐자 임상 재진입에 따라 허가 시기 지연으로 모멘텀 단기 소멸."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "1Q24 매출액 440억원(YoY+51%, QOQ+11%)과 영업이익 89억원(YoY +16%, QoQ +0%) 달성하며, 매출액 컨센서스 상회하였으나, 영업이익 하회. 해당 사유는 덴서티 공격적인 국내 마케팅의 결과. 덴서티 국내 영업 활동 증가로 광고선전비 YoY+30억원 증가한 37억원 집행됨. 이에 따라 국내 매출액은 103억원(YoY+159%)으로 장비와 소모품 매출액 각각 YOY +44억원, +20억원 증가하였음. 이는 중장기적으로 덴서티 무상팁 소진에 따른 국내 소모품 매출 증가도 기대할 수 있음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 14,000원이 저점으로 제시된 이후 2024년1월 16,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 15,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 15,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 15,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 13,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.13 목표가 15,000 투자의견 BUY

- 2024.04.04 목표가 15,000 투자의견 BUY

- 2024.03.12 목표가 15,000 투자의견 BUY

- 2024.01.22 목표가 16,000 투자의견 BUY

- 2024.01.10 목표가 16,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.13 목표가 15,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.05.13 목표가 15,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.05.13 목표가 13,000 투자의견 BUY(신규) 키움증권

- 2024.03.12 목표가 13,000 투자의견 BUY 한국투자증권