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◆ Report briefing

새로운 Cash Cow의 등장

IBK투자증권에서 엘앤씨바이오(290650)에 대해 "무릎 연골 관절염 치료제인 MegaCarti는 연골 재생 정도를 평가하는 MOCART 대조군 시험에서 연골재생 효과가 우월하다는 유의미한 통계적 결괏값을 확보해 2022년 11월 식품의약품 안전처로부터 품목허가를 획득 현재는 '신의료기술평가 유예' 제도를 통해 3Q23부터 제품 상용화를 시작한다는 계획을 보유하고 있음. 올해 하반기는 신규 제품을 통해 과거보다 빠른 실적 성장세 가능할 것으로 판단됨. 고령인구 확산과 관련 규제 완화, 퇴행성 관절병 환자 및 만성/급성 질환 발병률 증가 등의 요인으로 동사가 신규 사업으로 성장 시키려는 MegaCarti는 빠르게 국내시장에 안착할 것으로 전망"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "2023년 실적은 매출액 700억원(+33% YoY), 영업이익 147억원(+53.8% YoY)을 달성할 것으로 예상, 이익률 상승의 주된 원인은 신규 사업을 위해 사용되던 R&D 비용이 더 이상 이익률을 훼손시킬 정도로 반영되지 않기 때문"라고 밝혔다.