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KB증권에서 10일 카카오게임즈(293490)에 대해 "1분기 보릿고개만 지나면 봄이 온다 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 93,000원을 내놓았다.

KB증권 이동륜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 카카오게임즈(293490)에 대해 "<보라 파트너스 데이> 행사를 통해 블록체인 사업의 청사진이 구체화되고 있음. 거버넌스 카운슬 체제를 도입하면서 DeFi, NFT, 콘텐츠 등 다양한 분야의 파트너사와 협력을 통해 생태계를 구축할 계획을 밝혔음. 또한 2022년 출시 예정인 10여종의 신작게임 라인업과 별개로 9종의 블록체인 게임 출시계획을 공개했음. 2분기부터 오딘 대만, 우마무스메의 출시 일정이 구체화되고, 7월 출시 예정인 아키버스를 비롯한 블록체인 관련 신사업이 구체화됨에 따라 성장 잠재력이 재차 부각될 것으로 기대함. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "오딘의 4Q 일평균 매출액은 전분기대비 59% 감소한 16억원으로 추정되어 예상보다 가파른 하락세를 보였음. 1Q22부터는 기존 예상대비 매출 하락세가 오히려 완만해지면서 수명 장기화에 대한 기대감이 높음. 오딘의 2022년과 2023년 매출액은 각각 5,531억원 (+8.8% YoY), 5,132억원 (-6.7% YoY)으로 추정함. 대만은 5월, 글로벌은 1Q23 출시를 가정하고 있음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 93,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.02.10 목표가 93,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.03 목표가 87,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.02.10 목표가 130,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2022.02.10 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2022.02.10 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2022.02.10 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권