쪽지가 도착했습니다.

→쪽지함 이동 ×
Skip to main content

본문내용

종목정보

종목토론카테고리

게시판버튼

게시글 제목

[카카오게임즈(293490)] 기대 신작 다수 대기중

작성자 정보

대감

게시글 정보

조회 113 2022/08/02 09:04

게시글 내용

2022년 전망


2022년 카카오게임즈의 연결 기준 매출액은 전년비 +37.2% 성장한 1조 3,892억원, 연결 영업이익은 +151.7% 증가한 2,816억원을 기록할 것으로 전망. 국내와 대만 합산 ‘오 딘’ 매출은 자연스러운 매출 하향과 경쟁 MMORPG 다수 출시 영향을 공성전, 서버 이전, 월드 던전 등 리텐션으로 상쇄하며 하반기 일매출 13.8억원, 연간 일매출 15.8억원 수준 기록할 것으로 전망. 3Q22, 4Q22 게임 매출은 ‘우마무스메: 프리티더비’ 매출 온기 반영과 ‘엑스엘게임즈 신작’, ‘에버소울’, ‘아레스: 라이즈 오브 가디언즈’ 다수 신작 출시로 QoQ +7,4%, +3.0% 성장 기대. 카카오 VX와 세나 테크놀로지 등 기타 매출은

3Q22와 4Q22 각각 QoQ +5%, +7% 성장 예상.


인건비는 3Q22, 4Q22 헤드카운트 증가는 제한적일 것으로 예상하나 전년 대규모 인수와 인력 충원 효과 반영되며 YoY +55% 증가 전망. 지급수수료는 연간 매출 대비 47.1% 예상, 마케팅비는 하반기 신작 지속 출시로 YoY +28.2% 추정.


투자의견 Buy, 목표주가 60,000원으로 커버리지 개시


목표주가 60,000원은 2022년 예상 지배주주순이익 1,915억원에 글로벌 게임peer 22년기준 PER 평균인 24.2배 적용하여 산출. 1) 유망 개발사에 대한 선행 지분투자를 통해 퍼블리셔에서 개발사로의 진화가 진행되고 있으며, 2) ‘오딘’에 이어 ‘우마무스메’ 흥행에 성공하여 IP 소싱과 마케팅 능력을 증명하였음. 또한 3) ‘엑스엘게임즈 신작’, ‘에버소울’, ‘아레스’, ‘가디스오더’ 등 지분 투자가 진행된 기대 신작들이 다수 대기하고 있는 상태로 흥행시 탑라인 점프업이 가능할 것으로 기대.


다만 매출의 상당 부분을 차지하고 있는 ‘오딘’의 개발사 라이온하트스튜디오의 상장 절차가 진행중으로, 상장시 해당 지분 가치에 대한 할인 요인으로 작용할 것으로 예상.


교보 김동우

게시글 찬성/반대

  • 0추천
  • 0반대
내 아이디와 비밀번호가 유출되었다? 자세히보기 →

운영배심원의견

운영배심원 의견?
운영배심원의견이란
운영배심원 의견이란?
게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.

댓글목록

댓글 작성하기

댓글쓰기 0 / 1000

게시판버튼

광고영역