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한화투자증권에서 4일 카카오게임즈(293490)에 대해 "신규 IP와 기존 IP의 지역 확장을 동시에"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김소혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 카카오게임즈(293490)에 대해 "1분기 신작 에버소울과 아키에이지워 2개를 출시하면서 다음 신작 아레스:라이즈오브가디언즈는 2분기에서 3분기로, 가디스오더는 3분기에서 4분기로 연기됨. 2분기는 신작 없는 공백 구간이지만, 아키에이지워 성과가 온기로 반영되고 마케팅 비용이 줄면서 영업이익이 크게 반등할 것으로 전망. 기존 IP의 지역 확장 계획도 구체화되고 있음. 오딘은 2분기에 일본, 4분기에 북미/유럽에 출시되고, 에버소울은 4분기에 서브컬처 장르 인기가 높은 일본에서 출시가 예정되어 있어 라인업은 경쟁사 대비 촘촘한 상황."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "1분기 실적은 매출액 2492억 원, 영업이익 113억 원을 기록하며 영업이익 컨센서스 271억 원을 크게 하회. 신작 2개의 성과가 반영되었음에도 불구하고 가장 큰 매출 비중을 차지하는 오딘의 매출 하락이 실적 부진의 주요인. 최근 주가는 크게 낮아져 있는데, 아키에이지워 출시 이후 모멘텀 소진에 대한 우려가 대부분 반영되었다고 판단. 시장 포화 우려에도 불구하고 최근 모바일 MMORPG 신작들의 성과는 견조하다는 점에서 여전히 MMO에 대한 잠재 수요는 크다고 볼 수 있음. 이러한 점에서 하반기 동사의 대형 신작도 기대감을 높여갈 수 있을 것으로 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년5월 80,000원까지 높아졌다가 2022년11월 54,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 50,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 50,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'OUTPERFORM'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.04 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2023.04.05 목표가 54,000 투자의견 BUY

- 2023.02.09 목표가 54,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.11.03 목표가 54,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.09.23 목표가 64,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.04 목표가 47,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.05.04 목표가 50,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.05.04 목표가 48,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.05.04 목표가 50,000 투자의견 매수 한국투자증권