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[투데이리포트]HDC현대산업개발, "시장기대 수준의 4…" BUY(유지)-KB증권

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평민

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조회 91 2018/12/19 10:14

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KB증권에서 19일 HDC현대산업개발(294870)에 대해 "시장기대 수준의 4분기 실적 예상"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 61,000원을 내놓았다.

KB증권 장문준, 정동익, 유재하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 HDC현대산업개발(294870)에 대해 "2018년 4분기 HDC현대산업개발의 연결기준 매출액은 9,290억원, 영업이익은 918억원을 기록하면서 시장기대치에 부합할 전망이다. 이번 분기 준공현장이 없는 자체주택부문의 매출부진 (4Q18 390억원)이 이어질 것으로 판단된다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2018년 10월까지 분양물량은 8,980세대이고, 연간으로는 약 12,000세대 분양이 기대된다.자체사업인 대전 도안 (2,565세대), 수원영통2차 (1,100세대)의 분양 시기는 내년 3월로 이연되었다. 이연된 자체주택 사업물량을 제외한 2019년 계획분양물량은 17,000세대이다"라고 밝혔다.

한편 " 자체주택 매출이 9,000억원대에 그칠 것으로 예상됨에도 불구, 연간으로 5,000억원수준의 영업이익을 기대해볼 수 있다는 점이 긍정적이다. 2019년 기준 PER 5.3배, PBR0.93배로 밸류에이션 매력이 여전히 높지만 지속적인 성장의 토대가 될 CAPEX (2017년5,758억원 → 2018년 3,000억원 예상)가 감소하고 있다는 점은 부담이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 78,000원까지 높아졌다가 2018년10월 61,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 61,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아졌고 또한 이번 목표가의 하락조정폭도 더욱 커진 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

  컨센서스 최고 최저
투자의견 매수 BUY(MAINTAIN) BUY(MAINTAIN)
목표주가 64,000 75,000 54,000
*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 61,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 75,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>   <최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격
20181219 BUY(유지) 61,000
20181026 BUY(유지) 61,000
20181002 BUY(유지) 72,000
20180724 BUY(유지) 78,000
20180709 BUY(유지) 75,000
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가
20181219 KB증권 BUY(유지) 61,000
20181206 BNK투자증권 매수 58,000
20181126 KTB투자증권 BUY 75,000
20181120 한화투자증권 BUY(유지) 54,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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