thinkpool

- 업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들 혼조세, 건설업업종 +1.36% - 증권사 목표주가 32,700원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.82%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 주요 매물구간인 49,800원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 12일 오전 10시40분 현재 전일대비 3.89% 오른 28,050원을 기록하고 있는 HDC현대산업개발은 지난 1개월간 10.22% 상승했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 HDC현대산업개발의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 HDC현대산업개발의 위험을 고려한 수익률은 3.6을 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 다만 건설업업종의 위험대비수익률 7.4보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 HDC현대산업개발이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대우건설	1위	4.3%	1위	35.4%	2위	8.2
대림건설	2위	2.9%	2위	30.3%	1위	10.4
HDC현대산업개발	3위	2.8%	3위	10.2%	3위	3.6
대림산업	4위	2.5%	4위	0.9%	4위	0.3
한전KPS	5위	2.0%	5위	-3.9%	5위	-1.9
코스피	-	1.2%	-	13.5%	-	11.2
건설업	-	1.8%	-	13.4%	-	7.4

관련종목들 혼조세, 건설업업종 +1.36%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 건설업업종은 1.36% 상승하고 있다.

대우건설	5,820원 ▼40(-0.68%)	대림건설	39,350원 ▲1950(+5.21%)
대림산업	83,000원 0 (0.00%)	한전KPS	28,250원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 32,700원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 HDC현대산의 평균 목표주가는 32,700원이다. 현재 주가는 28,050원으로 4,650원(16%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나금융투자의 윤상현 에널리스트가 " 올해 주택 분양 증가 전망, 리츠 활용한 개발사업 기대, 당초 예정되어있던 광운대개발을 제외하더라도 ① 하반기부터 전년도 주택분양 증가에 따른 매출성장이 기대되며 ② 김해 스마트시티 구축과 같은 추가적인 개발 파이프라인도 존재하여 연내 실적 성장은 지속될 전망. 무엇보다 ‘부동산 개발 →운용’ 전략은 디벨로퍼의 미래성장 관점에서 긍정적. …" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 33,000원을 제시했고, 대신증권의 이동헌, 이태환 에널리스트가 " 매출 회복, 디벨로퍼 본색, 2020년 분양은 자체사업 3천세대 내외를 포함 1.5만세대 내외를 기록. 2019년 분양은 6,500세대로 큰폭의 회복세. 2021년은 2만세대 내외를 기대. 광운대, 인천 용현/학익, 인천신항, 의정부,공릉 등 자체사업이 증가하며 턴어라운드 기대. 아시아나항공 인수 무산으로 확보된 자금 여력도 긍정적. 디벨로퍼 본색을 드러낼 2021년. 동사는 국내 주택사업이 매출의 대부분을 차지하며 마진이 좋은 자체사업 비중이 건설주 중 가장 높음.…" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 32,000원을 제시했다.

상장주식수 대비 거래량은 0.82%로 적정수준 최근 한달간 HDC현대산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.82%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.79%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 74.62%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 11.89%를 보였으며 기관은 11.85%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 76.01%로 가장 높았고, 기관이 12.68%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 10.16%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 49,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 49,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 49,800원대는 전체 거래의 17.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 48,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 48,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 48,800원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.