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신한투자증권에서 17일 효성티앤씨(298020)에 대해 "3Q23 영업이익 489억원(-24% QoQ)으로 컨센서스 하회 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 480,000원을 내놓았다.

신한투자증권 이진명 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 효성티앤씨(298020)에 대해 "3Q23 영업이익은 489억원(-24%, 이하 QoQ)으로 컨센서스 598억원을 하회할 전망. 스판덱스/PTMG 영업이익은 438억원(-15%)이 예상. 중국 스판 덱스 가격은 2분기 저점 이후 회복세가 나타났으며 판매량은 전기대비 증가한 것으로 추정. 다만 7월 중국 광동법인 화재에 따른 고정비 증가 등이 부정적인 영향을 미친 것으로 파악. 나일론/폴리에스터 부문은 시황 부진으로 적자 폭이 확대될 전망이며 기타 부문의 타이어보강재도 수요 둔화에 따른 감익이 예상. 스판덱스 시황의 점진적인 개선세가 나타나는 가운데 3분기 감익은 일시 적이며 향후 매분기 증익 추세가 본격화될 전망"라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "목표주가는 실적 추정치 하향 등을 반영해 480,000원으로 하향. 중국 수요 기대감이 커지는 가운데 추가적인 부양책으로 업종 투자심리는 점차 개선되겠음. 아직 뚜렷한 회복 가능성은 제한적이나 개선되고 있는 지표들과 중국 회복에 따른 수혜가 가장 큰 점을 감안할 경우 최근 주가 하락은 과도하다는 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 360,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년3월 550,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 480,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 480,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 460,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.17 목표가 480,000 투자의견 BUY

- 2023.09.07 목표가 500,000 투자의견 BUY

- 2023.07.31 목표가 500,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.05.23 목표가 550,000 투자의견 BUY

- 2023.05.02 목표가 550,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.17 목표가 480,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.10.16 목표가 480,000 투자의견 BUY(신규) 흥국증권

- 2023.10.06 목표가 460,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2023.08.10 목표가 500,000 투자의견 BUY IBK투자증권