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신한투자증권에서 5일 효성중공업(298040)에 대해 "성장 궤도 진입 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

신한투자증권 이동헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아졌고 또한 이번 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 효성중공업(298040)에 대해 "3Q23 실적은 매출액 1조 596억원(+35%, 이하 YoY), 영업이익 694 억원(+24%), 영업이익률 6.5%(-0.6%p)를 예상. 컨센서스 대비 매출액 소폭 상회, 영업이익 소폭 하회로 대체로 부합하는 수준. 최근의 호황은 북미 리쇼어링, 인프라, 신재생 CapEx와 유가 회복에 따른 중동 투자가 견인하고 있음. 이외 유럽, 아프리카 등의 신재생 (ESS 포함) 투자도 확대되고 있음. 과거보다 사이클이 길어짐"라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "효성중공업은 1) 전력기기의 낮은 마진, 2) 건설사업 보유, 3) 상대적으로 높은 부채비율 등으로 경쟁사 대비 할인을 받고 있음. 2Q23 실적 개선이 확인되며 주가가 리레이팅 되었던 것처럼 전력기기의 외형확대, 마진개선은 할인율을 축소함. 전력기기 사업의 근본 경쟁력은 경쟁사와 큰 차이가 없음. 성장 궤도에 진입하고 있음"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 107,000원이 고점으로, 반대로 94,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 200,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 260,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.05 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.05.03 목표가 107,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.01.16 목표가 94,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.05 목표가 200,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.10.05 목표가 200,000 투자의견 BUY SK증권

- 2023.10.04 목표가 230,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2023.09.18 목표가 240,000 투자의견 매수(유지) IBK투자증권