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DB금융투자에서 23일 자이에스앤디(317400)에 대해 "희석화 고려해도 성장성은 독보적 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,000원을 내놓았다.

DB금융투자 조윤호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 1.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 자이에스앤디(317400)에 대해 "20년 말 기준 자이에스앤디의 공사현장수는 10개. 21년 착공 예정인 프로젝트수는 10개, 그리고 준공되는 현장은 2개로 연말 공사현장수는 18개로 늘어날 전망. 잔고 기준으로 보면 3,700억원에서 6,400억원으로 증가할 것으로 추정됨. 외형 성장에 대해서는 의심할 필요가 없음. 성장성이 높은 기업이고 향후 성장성을 유지하기 위해 개발사업울 확대하려면 용지를 확보할 필요가 있다는 점에서 유상증자는 선택할 수 있는 옵션이었다고 판단됨. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "20년 자이에스앤디의 실적에서 눈 여겨 봐야 할 것은 주택개발 매출액이 725억원으로 전년대비 2.6배 증가한 것과 함께 영업이익이 흑자전환 했다는 점. 주택개발 영업이익률은 20년 2.5%에서 21년 8% 대로 상승할 전망. 주택개발 매출액은 전년대비 1.3배 증가하는 1,700억원 수준이 될 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년5월 8,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 11,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 11,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 16,500원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2021.03.23 목표가 11,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.23 목표가 11,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.30 목표가 8,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.21 목표가 8,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.03.23 목표가 11,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2021.02.08 목표가 13,500 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2021.01.29 목표가 16,500 투자의견 BUY 이베스트투자증권