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교보증권에서 28일 자이에스앤디(317400)에 대해 "그룹사 신규 수주 호조"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,200원을 내놓았다.

교보증권 백광제 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 자이에스앤디(317400)에 대해 "투자의견 '매수' 유지, 목표주가는 9,200원 → 7,200원으로 21.7% 하향. 목표주가 하향은 연간 실적 추정치 하향에 따름. 목표주가 산정은 '23년 추정 EPS 1,391원에 PER 5.2배를 적용. PER 5.2배는 업종 평균 수준. 목표주가 상승 여력은 약 39%. 최근 주가는 원자재가 상승에 따른 원가율 악화, 부동산 시장 둔화 영향으로 크게 부진, 하지만 ① 매출 진행이 빠른 그룹사 신규 수주 호조(연간 목표 1.3조원, 3Q23 현재 1.24조원), ② 최근 건설사에서 보기 힘든 재무구조 개선(부채비율 ‘22Y 170.4% → 3Q23 108.6%) ③ 보수적인 주택 신규 수주 등에 힘입어 3Q23 실적을 저점으로 분기 이익 회복이 기대됨. 현재 주가에서는 분할 매수가 필요한 시기로 판단"라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "'23년 연간 매출액 2.46조원(YoY -0.9%), 영업이익 1,420억원(YoY -28.6%), 매출화 빠른 그룹공사 수주 변동성과 부동산 시장 둔화 영향으로 매출액 비중이 큰 건축/주택 부문 이익 변동성이 크게 작용하고 있지만, 일부 미분양 현장 분양 완료, 그룹사 신규 수주의 정상 매출화 진행으로 4분기부터 점차 이익 회복이 가시화될 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 7,200원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 6,600원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2023.11.28 목표가 7,200 투자의견 BUY

- 2023.05.25 목표가 9,200 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.28 목표가 7,200 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.11.27 목표가 6,600 투자의견 BUY 다올투자증권