쪽지가 도착했습니다.

→쪽지함 이동 ×
Skip to main content

본문내용

종목정보

종목토론카테고리

게시판버튼

게시글 제목

[현대모비스(012330)] 재고 확충 수혜 기대 + 전동화 투자 긍정적

작성자 정보

대감

게시글 정보

조회 20 2021/11/26 07:46

게시글 내용

4분기 실적은 전분기비 개선 기대


현대모비스의 최근 3분기 연결실적은 매출액 9.99조원(-0.02% yoy), 영업이익 4,576억원(-24% yoy), 영업이익률 4.6%(-1.4%p yoy)를 기록. 반도체 공급 차질에 따른 완성차 물량 감소와 운송비 상승 등의 영향이 있었음. 부문별로 보면 모듈/핵심부품 사업부 매출액은 7.72조원(-5% yoy), 영업이익은 -333억원(적자전환 yoy), 영업이익률 -0.4%(-2.4%p yoy) 기록. AS사업부 매출액은 2.27조원(+24% yoy), 영업이익은 4,908억원(+12% yoy), 영업이익률 21.6%(-2.2%p yoy) 기록. 4분기 연결 실적은 매출액 10.69조원(+0.1% yoy, +7% QoQ), 영업이익 5,460억원(-22% yoy, +19% QoQ), 영업이익률 5.1%(-1.5%p yoy, +0.5% QoQ) 수준을 전망. 칩부족 문제 완화 및 가동률 회복, 환율상승에 따른 AS사업부 수익성 개선 등으로 전분기보다는 개선될 것으로 기대.


3세대 연료전지 시스템 및 인도네시아 배터리셀 JV 투자


2023년 3세대 연료전지 시스템 양산을 위해 충주에 이어 신규로 인천과 울산에 거점을 확보함(2021년 10월 수소연료전지 신규 공장 기공식). 또한 2024년 양산을 목표로 인도네시아 자카르타 인근 산업단지에 LG에너지솔루션과 배터리셀 합작공장을 착공함(2021년 9월). 전기차 배터리셀의 안정적 확보(10GWh, 15만대분, 향후 30GWh까지 확장 가능)를 통해 전기차 시스템의 제품과 원가경쟁력이 제고될 것으로 전망.


투자의견 매수, 목표주가 360,000원


투자의견 매수를 유지하며, 목표주가는 360,000원으로 하향(기존 390,000원). 2022 년 예상 실적에 5개년 PER, PBR, EV/EBITDA 평균 배수를 적용. 완성차보다 낮은 수익성을 기록하고 있는데 소매판매 대비 공장판매가 부진하고, 전동화 투자대비 수익성 회수기간이 아직 도래하지 않았기 때문으로 추정. 완성차업체들이 내년도 생산을 최우선 과제로 삼고 있으므로 가동률이 높아지면 부품업체의 실적도 빠르게 개선될 것으로 기대.


IBK 이상현

게시글 찬성/반대

  • 0추천
  • 0반대
내 아이디와 비밀번호가 유출되었다? 자세히보기 →

운영배심원의견

운영배심원 의견?
운영배심원의견이란
운영배심원 의견이란?
게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.

댓글목록

댓글 작성하기

댓글쓰기 0 / 1000

게시판버튼

광고영역