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교보증권에서 13일 SK바이오팜(326030)에 대해 "1Q22 Re. Xcopri의 꾸준한 성장"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

교보증권 김정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 SK바이오팜(326030)에 대해 "Xcopri의 매출은 향후에도 견조하게 성장해 5-6년 안에 블록버스터(연간 10억$이상) 약물로 성장할 것으로 예상. Angelini Pharma 역시 유럽 판매를 본격화하며 유럽 지역 로열티 수준도 꾸준히 성장할 전망. 다만, 향후 SK바이오팜의 주가 반등을 위해서는 직접 판매를 위해 구축한 미국 마케팅 채널을 효율화할 수 있는 방안 필요. 예를 들어 Jazz Pharmaceuticals의 GW Pharmaceuticals 인수나 UCB의 Zogenix 인수와 같이 상업성이 높은 후기 파이프라인 도입이 필요할 것. "라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "1Q22 실적은 매출 411억 OP -371억 달성. 가장 중요한 지표인 Xcopri 미국 매출은 317억(QoQ +14%, YoY +173%)으로 견조한 성장세 확인. 2Q22 실적은 매출 516억 OP -350억 달성 전망. 2022년 연간 매출은 2,199억, OP -1,160억 기록 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년8월 140,000원까지 높아졌다가 2022년2월 110,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 110,000원으로 제시되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2022.05.13 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.09 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.12 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.11 목표가 140,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.05.13 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2022.05.13 목표가 110,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2022.05.12 목표가 120,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.04.22 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권