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이베스트투자증권에서 6일 비올(335890)에 대해 "비수기에도 숫자로 증명할 성장성과 수익성"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,500원을 내놓았다.

이베스트투자증권 조은애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 이베스트투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 비올(335890)에 대해 "3Q23 추정 매출액은 106억원(+40% yoy), 영업이익 58억원(+51% yoy), 영업이익률 55%(+4%p yoy). 매출액은 계절적 비수기임에도 불구하고, 미주 기존 대리점을 통한 안정적인 매출증가와 동시에 유럽 등 지역의 신규 대리점 계약으로 고성장 지속이 가능할 전망. 영업이익률은 전년동기, 전분기 대비 개선이 지속 가능하다고 판단. 영업이익률 개선은 ① 규모의 경제 효과, ② 마진이 좋은 소모품 비중 상승, ③ 비교 기업대비 낮은 국내 매출 비중 영향으로 판관비성 비용 통제가 가능한 것에 기인"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "2024년은 실펌X 출시 5년차로 판매대수 누적에 따른 소모품 매출 증가, 이에 따른 이익 성장이 본격화될 것으로 예상. 미주에 판매되고 있는 실펌 X 누적 판매대수는 2022년 1천대 돌파 → 2023F 2천대를 돌파할 것으로 전망. 2024F 누적판매 약 4천대를 가정한 소모품 매출은 2022년 91억원(+99% yoy) → 2023F 128억원(+41% yoy) → 2024F 208억(+63% yoy)으로 성장이 가속화될 것으로 전망. 마진이 좋은 소모품 매출 비중 상승(2023F 30% → 2024F 34%)으로 매출총이익률도 2023F 80% → 2024F 81%로 개선을 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 9,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 11,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.06 목표가 9,500 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.06 목표가 9,500 투자의견 BUY(신규) 이베스트투자증권

- 2023.08.14 목표가 11,000 투자의견 BUY 하나증권