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하나금융투자에서 10일 솔루스첨단소재(336370)에 대해 "전지박 흑자 전환 시기 지연"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 103,000원을 내놓았다.

하나금융투자 김현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 54%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 솔루스첨단소재(336370)에 대해 " 전지박 부문의 경우 수율 개선세가 예상보다 더디게 나타남에 따라 전지박 부문 흑자 전환 시기는 2022년 하반기 중으로 늦춰질 전망. 다만 동박 및 OLED 소재 부문의 경우 매출 성장 및 고수익성 유지될 것으로 판단함. 전지박부문 흑자 전환 시기가 예상보다 늦춰짐에 따라 2022년 영업이익 추정치는 기존 703억원에서 404억원으로 -43% 하향 조정하였음. 다만, 2022년 4분기부터 수율 정상 궤도 진입하며 2023년 실적은 매출 8,223억원 및 영업이익 1,183억원으로 이익 성장세 가속화될 전망."라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "전지박 및 OLED 소재 기업 솔루스첨단소재의 4Q21 실적은 매출 957억원(YoY +36%, QoQ -8%), 영업적자 43억원(YoY 적자전환, QoQ 적자 전환)으로 컨센서스를 하회했음(영업이익 컨센서스 71억원). 1Q22 실적은 매출 1,130억원(YoY +27%, QoQ +18%), 영업적자 48억원(YoY 적자전환, QoQ 적자지속)으로 적자 지속 불가피할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2021년2월 48,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년11월 120,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 103,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 103,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 95,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2022.02.10 목표가 103,000 투자의견 BUY

- 2021.11.15 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2021.08.04 목표가 73,000 투자의견 BUY

- 2021.04.23 목표가 62,000 투자의견 BUY(상향)

- 2021.02.09 목표가 48,000 투자의견 NEUTRAL(하향)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.02.10 목표가 103,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2022.02.10 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2022.02.10 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2021.11.24 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권