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유진투자증권에서 14일 교촌에프앤비(339770)에 대해 "2Q23 Review: 시장 기대치 하회했으나, 비용 절감에 따른 수익성 회복은 긍정적."라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,000원을 내놓았다.

유진투자증권 박종선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 교촌에프앤비(339770)에 대해 "2Q23 시장 기대치 크게 하회하였으나, 매출총이익률은 큰 폭으로 개선되어 긍정적임. 매출액 1,020억원, 영업이익 33억원으로 전년동기 대비 매출액은 -22.9% 감소, 영업이익은 283.7% 증가 - 시장 기대치(매출액 1,380억원, 영업이익 53억원) 대비 매출액과 영업이익 모두 큰 폭으로 하회하였음. 매출액이 크게 감소한 것은 소비자 판매량 감소 등으로 인하여 프랜차이즈 매출이 24.7% 감소했기 때문임. 다만, 2분기 실적에서 긍정적인 것은 출고가 정상화 및 원/부자재 수급 비용 절감으로 매출총이익이 개선(매출총 이익률: 2Q22A 15.7% → 2Q23A 23.5%, 7.8%p↑)된 것임. 또한 해외 사업 매출 증가하고 있는 것도 긍정적임."라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "3Q23 매출액은 소폭 감소하지만, 수익성은 크게 개선될 것으로 예상. 매출액 1,123억원, 영업이익 60억원으로 전년동기 대비 매출액은 10.3% 감소, 수익성은 크게 개선 전망 - 원가절감 및 원/부자재 수급 비용 절감 등으로 인하여 전분기 대비 점차 실적 회복세로 전환할 것으로 예상함. 목표주가 및 투자의견 BUY를 유지. 수익성 개선 기대감 등으로 주가는 상승세 전환이 가능할 것으로 판단함."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년8월 16,000원까지 높아졌다가 2023년2월 13,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 13,000원으로 제시되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 13,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2023.08.14 목표가 13,000 투자의견 BUY

- 2023.05.15 목표가 13,000 투자의견 BUY

- 2023.02.20 목표가 13,000 투자의견 BUY

- 2022.11.15 목표가 16,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.16 목표가 16,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.14 목표가 13,000 투자의견 BUY 유진투자증권