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에스에이티이엔지가 2차전지 소재로 사업 다각화를 통해 2024년부터 매출 성장세를 본격화할 수 있을 것으로 예상됐다. 

이현욱 IBK투자증권 연구원은 1월16일 “에스에이티이엔지의 본격적 매출 성장은 2차전지 소재 부문의 분리막 코팅 첨가제가 본격 양산되는 시점인 2024년으로 전망한다”고 말했다.

에스에이티이엔지가 2차전지 소재로 사업 다각화를 통해 매출 성장세를 본격화할 수 있을 것으로 예상됐다. 에스에이티이엔지는 2004년 설립된 회사로 2021년 12월 IBKS14호스팩과 합병으로 코스닥시장에 상장했다. 

원래 디스플레이 분야 모듈공정 장비 제조를 주요 사업으로 하며 중국 CSOT, HKC, 대만 샤프, 한국 LG디스플레이 등을 주요 고객사로 두고 있다. 이 연구원은 “디스플레이 산업 둔화로 주요 업체들의 장비 투자가 지연되고 있지만 중화권 디스플레이 업체들의 투자는 하반기 본격화할 것”이라고 바라봤다 .

현재 에스에이티이엔지는 2차전지 소재로 사업 다각화를 추진하고 있다. 앞서 2019년 6월 2차전지 소재사업부를 물적분할해 에코케미칼을 설립하기도 했다. 

주요 제품으로는 바인더(NB, HNB), 분리막 코팅 첨가제 등이 있으며 샘플 테스트를 진행하고 있다. 

이 연구원은 “분리막 코팅 첨가제의 샘플 테스트 진행 상황은 1,2,3단계 가운데 3단계 직전에 이르렀고 양산 시점은 올해 4분기로 예상한다”며 “1공장의 연간 생산능력(CAPA)은 200억 원 규모로 에스에이티이엔지의 본격적 매출 성장은 2024년으로 기대한다”고 파악했다. 

연간 생산능력 300억 원 규모의 2공장 건설 계획도 세우고 있다. 1공장이 본격적 양산에 들어간 뒤 2공장도 착공에 들어갈 예정인 것으로 파악됐다. 

에스에이티이엔지는 디스플레이 기업들의 장비 투자 감소로 수주금액이 감소 추세를 보이고 있다. 2021년 335억 원에서 2022년 260억 원으로 축소됐다.  

이 연구원은 “에스에이티이엔지의 수주잔고가 매추로 인식되는 데까지 시차(리드타임)는 6~12개월로 올해 1분기 말 수주잔고가 152억 원임을 고려할 때 2023년 매출 240억 원을 달성할 것”이라고 예상했다.

에스에이티이엔지(351320)는 이차전지 물류자동화 라인에 관한 단일판매ㆍ공급계약체결을 작년 11월06일에 공시했다.계약금액은 39억원 규모로 최근 에스에이티이엔지 매출액 329.4억원 대비 약  11.84 % 수준이다. 이번 계약의 기간은 2023년 11월 03일 부터 2025년 06월 30일까지로 약 1년 7개월이다.

작년 3분기 연결기준 매출액은 35.18억으로 전년동기대비 영업이익은 19.31억 적자로 2.17억 적자에서 적자폭 확대. 당기순이익은 14.44억 적자로 1.43억에서 적자전환. 

3분기 누적매출액은 135.75억으로 영업이익은 47.99억 적자로 5.11억에서 적자전환. 당기순이익은 35.02억 적자로 10.51억에서 적자전환.

에스에이티이엔지(351320)의 주가가 강세다. 에스에이티이엔지가 2차전지 소재 사업 다각화로 오는 2024년부터 매출 성장이 본격화할 것이란 소식이 전해진 데 따른 것으로 보인다. 

작년 6월19일 09시 50분 에스에이티이엔지는 전일 보다 3.57% 오른 4205원에 거래 중이다. 

투자업계에 따르면 에스에이티이엔지가 2차전지 소재로 사업 다각화를 통해 매출 성장세를 본격화할 수 있을 것이란 전망이 나왔다. 2차전지 소재 부문의 분리막 코팅 첨가제가 본격 양산되는 시점인 2024년으로 업계는 기대하고 있다. 

현재 에스에이티이엔지는 2차전지 소재로 사업 다각화를 추진 중이다. 앞서 2019년 6월 2차전지 소재사업부를 물적분할해 에코케미칼을 설립한 바 있다.  

에코케미칼은 리튬이차전지·슈퍼커패시터용 전극용 바인더, 분리막용 기능성 바인더 첨가제를 자체 개발, 양산라인을 구축했다. 이를 통해기존 해외 수입에 의존하던 제품군에 비해 우수한 성능을 확보한 것으로 알려졌다.  

이 같은 에스에이티이엔지의 사업 성장 예상 리포트에 투자자들의 관심이 집중된 것으로 풀이된다.  

특히 LG화학과 벡셀, 코캄 등 다수의 배터리 관련 기업들은 바인더 및 첨가제구매를 위한 의향서를 에코케미칼에 제출한 것으로 알려졌다. 

기업인수목적회사(SPAC) IBKS제14호스팩이 디스플레이 장비 제조 및 판매업체 에스에이티이엔지를 흡수합병함에 따라 변경 상장. 모듈 공정 중 디스플레이(LCD, OLED 등) 패널 검사 및 기타 자재 부착 공정에 필요한 장비를 생산. 주요 제품으로는 PCB BONDER, AOI(Auto Optical Inspection), DISPENSER SYSTEM, PAD CLEANER, PCB AOI, Edge Inking System 등이 있음. 주요 거래처는 국내 LG디스플레이 등을 비롯해 해외 CSOT, CEC PANDA, HKC, INLLOUX, SHARP, FOXCONN 등. 19년 2차전지 소재부문을 물적분할하고 에코케미칼을 설립. 최대주주는 소진석 외(38.27%), 주요주주는 백범석(7.45%). 

2022년 연결기준 매출액은 329.44억으로 전년대비 12.98% 감소. 영업이익은 1.59억 적자로 17.51억에서 적자전환. 당기순이익은 1.82억 적자로 70.01억 적자에서 적자폭 축소.

작년 10월30일 2195원에서 바닥을 찍은 후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 3170원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 3300원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로  3630원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 4000원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.