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상상인증권에서 10일 씨앤씨인터내셔널(352480)에 대해 "3Q23 Review: 숨 고르기"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 76,000원을 내놓았다.

상상인증권 김혜미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 씨앤씨인터내셔널(352480)에 대해 "3Q23 연결 실적은 매출액 539억원, 영업이익 68억원으로 예상치를 대폭 하회. 중국을 제외한 국내외 모든 지역에서 고성장을 이어 갔으나, 상해 법인의 매출 감소가 연결 영업이익 감소의 주 요인으로 작용했기 때문. 3Q 실적은 중국 매출처 쏠림 현상으로 인한 타격 외에 국내 3공장 신규 가동의 영향도 함께 반영. 그러나, 생산 개시에 따른 안정화 과정이 존재했음에도 3Q 별도 매출은 yoy, qoq 모두 성장하였는데, 9월부터 나타나기 시작한 온전한 증설효과를 고려하면 4Q에는 매출이 더욱 확대될 전망. 현재 글로벌 메이저 업체들과 활발하게 프로젝트를 진행중이며, 4Q부터 관련 매출이 신규로 추가될 것으로 파악. 중국도 광군제로 qoq 매출 회복이 예상되며, 고객사 다변화 노력의 성과가 실제 수주로 연결됨에 따라 내년 실적을 견인할 것으로 기대."라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "지난 10월 신공장 건립을 위한 토지 분양을 공시하며 계속해서 공격적인 증설을 이어가고 있음. 단기 밸류에이션 부담은 존재하나 신규 취득 부지가 기존 공장의 6배수준임을 감안할 때 CAPA 확대 전략이 중장기 성장의 발판이 될 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2023년1월 47,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 76,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 76,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2023.11.10 목표가 76,000 투자의견 BUY

- 2023.08.18 목표가 76,000 투자의견 BUY

- 2023.07.12 목표가 62,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.02.21 목표가 47,000 투자의견 BUY

- 2023.01.26 목표가 47,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.10 목표가 76,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2023.10.26 목표가 74,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.10.18 목표가 72,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.10.16 목표가 70,000 투자의견 BUY 하나증권