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하나증권에서 4일 대덕전자(353200)에 대해 "상반기는 어렵네요"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

하나증권 김록호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 대덕전자(353200)에 대해 "분기 실적 저점이 1분기가 아닌 2분기로 지연된 점은 아쉬움. 또한, 전방 고객사들이 업황 조기 안정화를 위해 적극적으로 공급을 줄이고 있는 점이 패키지기판 업체들 입장에서 부담스러울 수 있음. 다만, 메모리 업황의 부진과 이로 인한 실적 감소는 지난 1년 이상 주가에 반영되어 왔음. 누차 언급했듯이 패키 지기판 업체들의 주가가 실적보다 메모리 업황에 민감하게 반응하는 점을 고려하면, 메모리 업황의 조기 안정화 시기에 맞춘 투자 전략이 합리적. 실적은 업황 회복 이후에 유의미하게 개선되겠지만, 주가가 선행할 가능성을 배제할 수 없기 때문에 실적의 바닥 근처에서 선제적인 비중확대가 유효하다는 판단"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "23년 1분기 매출액은 2,177억원(YoY -29%, QoQ -27%), 영업이익은 103억원 (YoY -77%, QoQ -79%)을 기록. 최근에 메모리 업황의 부진으로 인해 실적 눈높이가 하향중이었는데, 이를 하회하는 실적을 시현. 23년 2분기 매출액은 2,171억원(YoY -37%, QoQ -0.3%), 영업이익은 95억원 (YoY -85%, QoQ -8%)으로 전망. 기존에는 1분기 실적을 저점으로 2분기부터 우상향할 것으로 추정한 바 있는데, 주요 고객사의 감산 여파로 2분기에도 부진한 실적이 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년8월 46,000원까지 높아졌다가 2023년2월 30,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 30,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 30,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 34,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2023.05.04 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2023.02.22 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2022.11.25 목표가 39,000 투자의견 BUY

- 2022.10.20 목표가 46,000 투자의견 BUY

- 2022.08.19 목표가 46,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.04 목표가 30,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.05.04 목표가 28,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.04.18 목표가 34,000 투자의견 BUY(신규) SK증권

- 2023.02.28 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권