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SK증권에서 12일 대덕전자(353200)에 대해 "완만한 회복"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 34,000원을 내놓았다.

SK증권 이동주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 대덕전자(353200)에 대해 "어려운 상황 속에서도 DDR5 향 기판 매출은 매분기 외형 성장을 더해가고 있음. 2Q23 400억원 중반에서 3Q23 600억원 수준까지 증가할 것으로 보임. 고부가 DDR5 기판 양산을 시작한 점도 긍정적. 투자의 중심에 있는 FC-BGA도 3Q23 완연한 회복세를 보이겠으나 그 폭은 크지 않을 것으로 보임. 매년 대규모 투자가 집행되고 있는 상황이기에 단기적으로는 업황 부진에 따른 비용 부담이 커질 수 있음. 하반기 서버용 컨트롤 러를 시작으로 내년부터는 HPC 등 고부가 FC-BGA 시장 진출을 타겟하고 있음. 단기 실적은 아쉽지만 중장기 성장을 위한 과도기라 판단"라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "3Q23 매출액 2,391 억원(QoQ +8.8%, YoY -35.6%), 영업이익 104 억원(QoQ +85.3%, YoY -86.6%)를 전망. 2Q23 실적 저점은 확인했지만 정상화까 지는 여전히 시간이 필요해 보임. 3Q23 추정치도 시장 눈높이 대비 낮은 수준. 전방 수요 부진에 따른 가동률 회복이 더디고 연구개발비, 신공장 감상비 등이 부담 요인"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 34,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 42,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2023.09.12 목표가 34,000 투자의견 BUY

- 2023.04.18 목표가 34,000 투자의견 BUY(신규)

- 2022.11.04 목표가 34,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.09.12 목표가 34,000 투자의견 BUY SK증권

- 2023.08.04 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2023.08.04 목표가 32,000 투자의견 HOLD 이베스트투자증권

- 2023.08.04 목표가 36,000 투자의견 MARKETPERFORM 현대차증권