thinkpool

이베스트투자증권에서 23일 대덕전자(353200)에 대해 "메모리 Architecture 변화의 핵심"라며 투자의견을 'BUY(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 차용호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(상향)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견인 'HOLD(유지)'에서 한단계 격상된 것이고 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 'BUY(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 대덕전자(353200)에 대해 "4Q23 Preview. 2024년 실적 전망. 1H24 글로벌 패키지기판 업체들의 과잉 공급 상황이 지속될 것이며 3Q24 전장향 제품의 재고 조정 완료에 따른 수요 회복을 기대할 수 있을 것. 반면 메모리향 패키지기판은 DDR5 중심의 실적 회복을 예상. 4Q23 기준 북미 데이터센터업체들의 DRAM 재고일수는 7~11주 내외로 낮은 수준에 머물러 있기에 Server용 DDR5의 Premium이 매력적인 구간까지 축소된다면 큰 수요를 이끌어낼 수 있을 것이라 예상. 투자의견 Buy 상향, 목표주가 35,000원으로 상향 조정. "라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "4Q23 연결 실적은 매출액 2,376억원(-0%QoQ, -20%YoY), 영업이익 98억원(+594%QoQ, -80%YoY, OPM 4.1%)으로 컨센서스 매출액 2,452억원, 영업이익 101억원을 소폭 하회할 것으로 전망. 3Q23 대비 유사한 수준의 실적이며 지난 분기에는 장기 재고 충당금 30억원 및 일회성비용 50억원되었지만 4Q23에는 영업이익률 4.1%로 회복할 것으로 예상. 4Q23 실적도 여전히 비메모리는 재고 조정 중에 있으며 메모리는 DDR5가 주도하고 있음. 2024년 연결 실적은 매출액 1조 915억원(+20%YoY), 영업이익 932억원(+244%YoY,OPM 8.5%)으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 32,000원이 고점으로, 반대로 26,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 35,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(상향)'의견 및 목표주가 35,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'M.PERFORM'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.23 목표가 35,000 투자의견 BUY(상향)

- 2023.11.06 목표가 26,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2023.08.04 목표가 32,000 투자의견 HOLD

- 2023.05.31 목표가 32,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.23 목표가 35,000 투자의견 BUY(상향) 이베스트투자증권

- 2024.01.05 목표가 35,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2023.11.23 목표가 26,000 투자의견 HOLD(신규) NH투자증권

- 2023.11.17 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권