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하이투자증권에서 8일 대덕전자(353200)에 대해 "완만한 회복의 각도"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 29,000원을 내놓았다.

하이투자증권 고의영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 대덕전자(353200)에 대해 "완만한 회복의 각도. 목표주가를 기존 31,000원에서 29,000원으로 하향. FC-BGA 업황의 회복이 예상되는 2H24 ~ 1H25의 EBITDAPS 4,495원에 기존과 같이 글로벌 Peer의 평균 배수를 15% 할인한 6.4배를 적용. 1Q24까지는 전분기와 유사한 기조 지속될 듯. 5년의 실적을 선반영하기 위한 촉매가 필요한데, ① 이는 2H24로 예상되는 FC-BGA에 대한 비축 수요 발생, ② 서버급 시장, 혹은 신규 고객사로의 성공적인 영역 확대가 될 것으로 판단. 목표주가 하향에도 투자의견을 유지하는 이유."라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "4Q23 실적은 매출 2,344억원(-21% YoY, -1.4% QoQ), 영업이익 64억원(-87% YoY, 영업이익률 2.7%)으로 3개월 기준 컨센서스를 각각 -4%, -36% 하회. 주요 제품인 메모리기판과 FC-BGA 분기별 매출 흐름은 아래와 같음. 메모리기판: 1Q23 880억원, 2Q23 1,160억원, 3Q23 1,314억원, 4Q23 1,309억원. FCBGA: 1Q23 710억원, 2Q23 500억원, 3Q23 540억원, 4Q23 500억원."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2023년7월 42,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 29,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 29,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(상향)'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(신규)'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.08 목표가 29,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.11.17 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.11.03 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.10.26 목표가 31,000 투자의견 BUY

- 2023.08.04 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.08 목표가 32,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.02.08 목표가 29,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.02.08 목표가 30,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.01.23 목표가 35,000 투자의견 BUY(상향) 이베스트투자증권