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대신증권에서 16일 티엘비(356860)에 대해 "DDR5 전환 본격화, 3Q 이후에 실적 호조"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 31,000원을 내놓았다.

대신증권 박강호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

대신증권에서 티엘비(356860)에 대해 "2023년 하반기 투자 포인트는 1) 반도체 경기 회복과 메모리(디램, 낸드) 출하량 증가로 실적 개선(매출, 영업이익 증가(qoq))에 초점. 삼성전자와 SK하이닉스가 감산, 가동율 조정 이후에 재고 부담 완화로 3Q에 메모리 출하량이 증가세로 전환. 하반기 영업이익은 76억원(150% hoh) 추정 2) SK하이닉스의 DDR5 전환이 확대된 시점에서 삼성전자도 DDR5 전환이 본격화 전망. DDR5 전환이 서버 중심으로 진행, 제품 믹스 효과로 평균판매단가(P)가 상승, 상반기대비 영업이익률 개선이 높을 전망. 4Q에 Q(출하량 증가)와 P(평균판매단가)의 동시 상승을 예상. 국내 메모리 모듈 업체 중 전체 매출 중 DDR5 비중이 높으며, ASP 높은 서버향 비중 확대도 긍정적인 요인. "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "2023년 2Q 매출은 424억원(-27.3% yoy/2.3% qoq), 영업이익 15억원(-84.9% yoy/-2.1% qoq), 당기순이익 12억원(-85.7% yoy/-34.6% qoq) 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 30,000원이 고점으로, 반대로 24,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 31,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 31,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2023.08.16 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.05.12 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.04.11 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.02.16 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.11.18 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.16 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2023.07.20 목표가 35,000 투자의견 BUY SK증권

- 2023.06.27 목표가 32,000 투자의견 BUY 메리츠증권