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IBK투자증권에서 26일 SK아이이테크놀로지(361610)에 대해 "업사이드 모멘텀 유효"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 이현욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 SK아이이테크놀로지(361610)에 대해 "24년 매출액 6,712억원(YoY +3.3%), 영업이익 504억원(YoY +57.5%), OPM +7.5%(YoY +2.6%p)으로 전망. 유럽 전기차 시장 둔화 우려와 북미 주요 고객사 재고 축적으로 인해 배터리 수요 감소에 대한 우려가 존재하지만 배터리 수요는 1Q24를 저점으로 점진적으로 회복할 것으로 전망. 24년 YoY 가이던스를 Flat으로 제시했지만 전기차 수요가 회복되며 추가적인 업사이드 모멘텀이 기대. 비용이 발생되던 FCW 사업은 1H24 중 사업 중단을 결정했으며 분리막 사업에 집중할 예정. 투자의견은 매수, 목표주가는 120,000원을 유지. 23년 12월 FeoC 발표 이후 북미 지역의 중국 기업들의 진출은 사실상 불가하고, 비중국산 분리막 수요가 급증하고 있는 상황으로 중장 기적인 업사이드 모멘텀이 상당 수 유효하다고 판단."라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "투자 포인트는 1) IRA FEoC, 2) 북미 수요 기대, 3) 고객사 다변화. IRA FeoC 이후 24년 1월 1일부터 분리막은 우려 집단으로부터 조달시 보조금 수령 불가로 북미 내 분리막 수급 심화가 예상됨으로 한국 분리막 업체의 북미향 중장기 공급 계약이 기대. 실제로 북미 내 전기차 보조금 수령 가능 차종이 23년 43종에서 24년 19종으로 감소되며 북미 OEM들은 보조금 수령이 가능한 차종 생산을 위해 급한 상황으로 북미 지역을 중심으로 분리막 수요 증가가 예상. SKon향 매출 비중은 높은 수준을 기록하고 있으며 고객사 다변화를 통해 중장기적으로 50%까지 낮출 것으로 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 24.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 75,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.26 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2023.09.12 목표가 120,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.26 목표가 120,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2024.02.20 목표가 91,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.02.07 목표가 90,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.02.05 목표가 130,000 투자의견 BUY 메리츠증권