thinkpool

한국투자증권에서 23일 LG에너지솔루션(373220)에 대해 "앞으로 1년이 10년을 결정"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 710,000원을 내놓았다.

한국투자증권 조철희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 "향후 10년간의 먹거리를 확보하는 수주 모멘텀이 23년 한 해 동안 집중될 것. 목표가 산정에 적용한 24년 목표 EV/EBITDA를 기존 22배에서 26.2배(CATL이 18년 상장 후 중국 시장이 빠르게 성장한 21년까지 받은 평균 multiple에 10% premium 부여)로 상향. 지난 5년간 중국을 중심으로 시장이 커졌지만, 향후 최소 5년은 미국이 글로벌 2차전지 시장을 이끌 것. 미국의 성장은 LG에너지솔루션을 포함한 국내 2차전지 회사들이 주도할 것. 2차전지 수요는 많은데 북미에서 대규모로 생산 가능한 공급사가 제한적이어서 고객들도 발 빠르게 공급망을 확보 중"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "우리사주조합의 보호예수가 23년 1월 27일에 해제되어 단기 수급에 대한 우려가 있음. 그러나 우리사주조합의 지분율은 3.5%에 불과. 매도 물량이 나오더라도 주가에 영향을 미치는 기간은 단기에 그칠 것."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 600,000원이 고점으로, 반대로 520,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 710,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 710,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 750,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 520,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2022.11.23 목표가 710,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.27 목표가 600,000 투자의견 BUY

- 2022.10.11 목표가 600,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.05 목표가 520,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.30 목표가 520,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.11.23 목표가 710,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2022.11.22 목표가 750,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2022.11.15 목표가 718,000 투자의견 BUY(신규) 유안타증권

- 2022.11.07 목표가 680,000 투자의견 BUY(유지) 신한투자증권