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현대차증권에서 29일 LG에너지솔루션(373220)에 대해 "재고소진 마무리 단계. GM과 Tesla(4680배터리) 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 540,000원을 내놓았다.

현대차증권 강동진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 "‘24년 가이던스는 미드싱글 매출 성장. AMPC 45~50GWh 수준의 금액은 2.1조원~2.3조원으로 당사 전망을 소폭 상회. 다만, ASP 하락 및 상반기 중 재고 소진 지속. 수익성 전망 하향. 이익 전망 하향으로 TP 540,000만원으로 하향. 향후 3년 성장률에 Target PEG 1.2x 적용. 전반적인 수익성과 출하량은 1Q24를 저점으로 점진적 회복. 장기 수요 우려가 완화되기 위해서는 수요 지표 확인이 중요. 특히, 미국 연초 지표 상황에 따라 주가 방향성 영향 받을 것."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "1Q24 실적은 매출액 6.4조원(-19.8% qoq, -26.6% yoy), 영업이익 254억원(-92.5% qoq, -96.0%yoy) 기록하여 4Q23 대비 부진한 실적 전망. 출하량: 소형전지, 1Q24부터 출하량 30% 회복. 하반기 4680배터리 양산 기대. 중대형전지, 상반기 재고소진으로 부진하나, ASP 크게 하락하는 하반기 OEM 재고축적 수요 및 GM 신차 효과, JV 2기 가동(2Q24부터 가동 시작)으로 출하량 대폭 개선 기대. ASP: 소형전지는 1Q24, 중대형전지는 2Q24에 ASP 하락 대부분 마무리. 2H24부터 수익성 회복."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년3월 760,000원까지 높아졌다가 2023년10월 620,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 540,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 540,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 620,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 460,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.01.29 목표가 540,000 투자의견 BUY

- 2024.01.10 목표가 620,000 투자의견 BUY

- 2024.01.05 목표가 620,000 투자의견 BUY

- 2023.10.26 목표가 620,000 투자의견 BUY

- 2023.10.19 목표가 760,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.29 목표가 500,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.01.29 목표가 540,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.01.29 목표가 500,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.01.29 목표가 520,000 투자의견 BUY 다올투자증권