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하나증권에서 6일 DL이앤씨(375500)에 대해 "플랜트 수주 호조에 24년 추정치 상향"라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.

하나증권 김승준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 하나증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'NEUTRAL로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 DL이앤씨(375500)에 대해 "2024년 매출액 추정치를 플랜트 수주 호조로 상향. 플랜트 매출액이 2023년 1.1조원에서 2024년 2.3조원으로 1조원 이상 증가할 것으로 전망. 그 배경에는 수주 증가가 있음. 2021년 2.5조원, 2022년 1.7조원에 이어 2023년에 3.4조원 수주했음. 2021년에 수주했던 러시아(약 1.6조원)을 제외하면 순차적으로 증가한 셈. 올해 3분기에만 플랜트 부문에서 1조원을 수주하고, 러시아 건도 재개하는 방향으로 변경 공시가 나오면서 2024년 매출액 추정치를 상향"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "3Q23 매출액 1.8조원(-0.4%yoy), 영업이익 811억원(-30.2%yoy)로 추정한다. 2분기와 분위기가 유사하지만, 2분기에 비해 영업일수의 적어(장마, 휴가, 연휴 등) 매출액은 감소할 것으로 추정. 투자의견 Neutral, 목표주가는 35,000원을 유지. 목표주가는 23년 EPS 추정 치에 Target P/E 6.0배를 적용. 플랜트 부문의 실적 개선으로, Bottom-up 관점에서 Peer 대비 향후 상승 여력이 있음. 다만, 주택 착공 지표 부진으로 주택주들이 전반적으로 부진한 상황에서 매수보다는 관망의 의견을 제시"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2023년1월 40,000원까지 높아졌다가 2023년3월 35,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 35,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 35,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 23.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2023.10.06 목표가 35,000 투자의견 NEUTRAL

- 2023.06.22 목표가 35,000 투자의견 NEUTRAL

- 2023.03.31 목표가 35,000 투자의견 NEUTRAL

- 2023.01.04 목표가 40,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.06 목표가 44,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.10.06 목표가 35,000 투자의견 NEUTRAL 하나증권

- 2023.10.06 목표가 48,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2023.10.04 목표가 50,000 투자의견 BUY 한화투자증권