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한국투자증권에서 27일 DL이앤씨(375500)에 대해 "장기간 이어질 플랜트 성장세"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 48,000원을 내놓았다.

한국투자증권 강경태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 DL이앤씨(375500)에 대해 "영업이익은 컨센서스에 부합, 주택 부문 부진을 플랜트에서 만회. 주택 원가율 회복 기대감 내려놓아도, 플랜트 위주 매출 mix에 힘입어 내년 영업이익 40% 증가. 2024년 연결 영업이익은 올해에 비해 40.0% 증가할 것. 2024년은 연간 플랜트 매출액이 2조원대로 올라서는 해. S-Oil 샤힌을 비롯해 지난해 하반기 이후 신규 착공한 현장의 공정률이 상승하기 때문. 주택 원가율이 90%선에 머문다고 가정해도, 매출 mix 개선만으로 달성할 수 있는 보수적인 추정치."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "3분기 연결 기준 잠정 매출액은 1조 8,374억원(-0.6% YoY, -6.8% QoQ), 영업이익은 804억원(-30.9% YoY, +11.9% QoQ, OPM +4.4%)을 기록. 매출액과 영업이익 모두 컨센서스에 부합하는 것. 회사 전체 외형과 수익성면에서 DL이앤씨 별도 주택 부문 기여도가 가장 저조했던 분기. 전년동기와 비교해 DL이앤씨 별도 주택 부문 매출액이 18.7% 감소하는 동안, 원가율은 7.1%p 상승. 지금 공정을 진행 중인 주택은 2017년에서 2019년 사이에 수주해 2021년부터 착공한 현장들이 대다수."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 60,000원까지 높아졌다가 2023년2월 48,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 48,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 48,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.27 목표가 48,000 투자의견 매수

- 2023.10.19 목표가 48,000 투자의견 BUY

- 2023.10.06 목표가 48,000 투자의견 BUY

- 2023.07.28 목표가 48,000 투자의견 매수

- 2023.07.11 목표가 48,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.27 목표가 50,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.10.27 목표가 44,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.10.27 목표가 34,000 투자의견 HOLD 이베스트투자증권

- 2023.10.27 목표가 50,000 투자의견 BUY 대신증권