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미래에셋증권에서 8일 DL이앤씨(375500)에 대해 "실적은 1분기가 저점"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 김기룡 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

미래에셋증권에서 DL이앤씨(375500)에 대해 "목표주가는 기존 50,000원(Target PBR 0.4x)을 유지하나, 주가 하락에 따른 상승 여력 확대로 투자의견은 기존 Trading Buy에서 Buy로 상향. 업종 내에서는 차선호주 의견을 제시. 현 주가는 PBR 0.3x 수준으로 1조원 이상의 순현금, 업종 내 안정적인 부동산 PF 수준을 고려하면 하방 리스크는 제한적으로 판단. 영업이익은 1분기를 저점으로 2분기부터 전년동기 대비 개선 흐름을 이어갈 것으로 추정. 지난 2월 완료된 DL건설과의 지분 교환(지분율: 64% → 100%)은 지배주주순이익 증가 요인으로 반영될 전망. "라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 "2024년 1분기 연결 실적은 매출액 1.88조원(+1.3%, YoY), 영업이익 845억원(-6.2%, YoY)으로 현 시장 예상치를 19% 하회할 것으로 추정. 연결 매출액은 S-oil 샤힌 Project 등 플랜트 기여 확대와 2023년 주택 착공 축소의 둔화 요인이 혼재하며 전년동기와 유사한 수준을 기록할 것으로 예상. 반면, 자회사 DL건설 매출액은 2022년 분양 급증(1.1만 세대) 효과로 전년동기 대비 10% 이상 증가할 것으로 예상. 당분기 별도 기준 주택, 플랜트 원가율은 과거 대비 높아진 2023년 4분기와 유사한 수준을 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 미래에셋증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 50,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 63,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋증권 투자의견 추이]

- 2024.04.08 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2024.02.02 목표가 50,000 투자의견 TRADING BUY

- 2024.01.11 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2023.11.23 목표가 50,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.08 목표가 50,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2024.04.08 목표가 44,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.04.08 목표가 52,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2024.04.05 목표가 55,000 투자의견 BUY 메리츠증권